Performance measurement system and enterprise risk management analysis through business cases investigation and practical implementation

In the current business environment, all the companies are always facing new challenges. The competitive scenario is characterized by an extreme level of volatility, fast pace of change, complex and globalized world. In this context, the managers should guarantee to their organizations long-term sustainability, providing at the same time satisfactory short-term results. In the last decades, we have attended at financial crisis such as the one occurred in the US in 2008, environmental disaster like the one in the Gulf of Mexico and operational failure such as the one that in 2014 has obliged General Motors to recall 3.1 million of vehicles. All these events have caused enormous economic losses. Among the causes of all these three disasters, it is possible to identify an underestimation of the risks. In the last years, all the organizations are focused on the development of the risk management tools such as Enterprise Risk Management (ERM), also pushed by the pressure of the Governments and Rating agencies. On the other hand, the enterprise management uses the information coming from the Performance Measurement System (PMS) to set the company’s goals and monitor their achievement. The aim of this work is to investigate if, and how, the two management instruments, PMS and ERM, are connected. On the way to achieve this target, the thesis has been designed on two parallel paths: from one side the knowledge developing both from the academic side, through the literature review, and from the business world through the benchmark analysis of twelve companies in the automotive sector. On the other side, the action research with the development of a PMS and risk tools, such as risk dashboard and risk heat map, for the financial department of a Chinese branch of an Italian company has been performed.

Nell’attuale situazione economica, le aziende sono sempre di fronte a nuove sfide. Lo scenario competitivo è caratterizzato da un livello estremamente elevato di volatilità, da un rapido tasso di cambiamento, e da un mondo complesso e globalizzato. In questo contesto, i manager devono garatire alle proprie aziende una sostenibilità di lungo termine, provvedendo nello stesso tempo a soddifacenti risulati nel breve periodo. Nelle utime decadi, abbiamo assistito a crisi finanziare come quella scoppiata negli USA nel 2008, a disastri ambientali come quello del Golfo del Messico e a fallimenti delle operations come quello che nel 2014 ha obbligato Genral Motors ad un richiamo di 3,1 milioni di veicoli. Tutte queste situazioni hanno causato enormi perdite economiche. Tra le cause di questi tre disastri, è possibile identificare una sottovalutazione dei rischi. Negli ultim anni, tutte le imprese sono focalizzate sullo sviluppo di sistemi di gestione del rischio come gli Enterprise Risk Management (ERM), anche spinte dalla pressione dei Governi e delle agenzie di rating. Dall’altro lato, il management aziendale utilizza le informazioni provenienti dai Performance Measurement System (PMS) per deifinre gli obiettivi dell’impresa e per monitorare il loro raggiugimento. L’obiettivo di questo lavoro è di analizzare se, e in quale modo, i due strumenti di gestione, PMS e ERM, sono collegati. Al fine di raggiungere tale obiettivo, la tesi è stata organizzata su due filoni paralleli: da un lato lo sviluppo della conoscenza sia in ambito accademico, attraverso l’analisi della letteratura, sia in ambito aziendale tramite l’analisi comparativa di dodici imprese nel settore dell’automotive. Dall’altro lato, tramite l’action research sono stati sviluppati un PMS e sistemi di richio, come la risk dashboard e la risk heat map, per il dipartimento finance di una branch cinese di un’azienda Italiana.