Bitlocker. The financial revolution of Bitcoin and digital payments

This thesis explores the new context of digital payments related to the innovative invention of Bitcoin. In a financial and economical context, which is trying to get out of crysis, new tools and new way of payments are emerging. The result of this analysis is a service design that tries to mediate between the new innovations and old systems, in order to generate new behaviours in the context of mobile and digital transactions. The research part provides an overview of the traditional financial system situation (banks), and the new emerging technologies, starting from mobile payment systems arriving to the creation of new, digital and international currency as Bitcoin’s protocol. It is important to understand that a revolution is happening in the world of economics and finance, and young startups are trying to steal part of the market from old and no-up-for-innovation companies like banks and exchange systems. The phenomenon started with well-known names, like PayPal. And now it is evolving and growing due to the birth of new technology such as NFC, infrared or Touch ID. Companies like Simple, ApplePay, Dwolla etc. are forcing their way into the market with branded new services, close to a more user-centred design perspective. And if this doesn’t seem enough, the great invention of mathematical currencies is getting more and more concrete and known. Commissions on transaction and exchange of currency are a big problem for small and medium businesses, since their client mostly pay by credit cards. Bitcoin’s protocol was born in order to change completely the existing system, and put money in people’s hands; this thanks to a new kind of currency, which is completely digital, not dependent from any central control (and free from commissions on transactions), more efficient and international. Thanks to the prototype phase, the efficiency and the potential of cryptocurrencies was proven. The collaboration with Robocoin, a sturtup which sells bitcoins ATM machines, demonstrated that in order to make a revolution happen is necessary to start from a traditional behaviour. Complex inventions need to be introduced into society with a medium that reminds of a daily routine. The bitcoins ATM machine had a great success since it brought to people a new idea of transacting with different currency by using an already existing and easy to use tool. Another thing that the prototype phase has shown was that if the usability of Bitcoin is quite feasible, volatility is still a problem that needs to be solved. The solution phase is the core of this thesis research. It is possible to avoid Bitcoin’s volatility using a human centred service design approach. Bitlocker has been designed in order for people to save money, transact in a better, faster and more efficient way. Thanks to an appealing application (with a related platform), which transforms traditional currency into bitcoins at the moment of the transaction, users will enjoy the benefits of bitcoin with the familiarity and stability of the money they use every day.

La tesi di ricerca esplora i nuovi contesti emergenti dei pagamenti digitali in relazione all’ innovativa invenzione di Bitcoin. Nell’attuale situazione finanziaria ed economica di crisi in cui ci troviamo, cominciano ad apparire nuovi sistemi di transazione digitale, molto più innovativi ed efficaci dell’ormai obsoleto home banking. Il risultato dell’analisi cerca di mediare tra le nuove innovazioni tecnologiche ed i sistemi tradizionali; in modo da generare nuovi social behaviours nel contesto delle transazioni mobili e digitali. La parte di ricerca fornisce una panoramica dei sistemi economico-finanziari tradizionali (come le banche) e le nuove tecnologie emergenti, a partire dai nuovi sistemi di transazione mobile fino ad arrivare alla creazione di nuove, digitali, decentralizzate ed internazionali valute come il protocollo Bitcoin. È importante notare e capire che una rivoluzione sta avvenendo nel mondo della finanza, e giovani startup, oramai divenute compagnie vere e proprie, stanno cercando di rubare parte del mercato ad attori che non puntano sull’innovazione del servizio, quali banche e servizi di exchange. Il fenomeno è cominciato con l’avvento di brand come PayPal. Ed ora sta evolvendo grazie alla nascita di nuove tecnologie come gli infrarossi, i sistemi NFC e l’ultimo arrivato: il Touch ID. Brand come Simple, ApplePay, Dwolla, Google Check ecc. stanno dirompendo in quello che fino a qualche anno fa era un mercato monopolizzato da enti centralizzati. Questo grazie all’uso di una prospettiva human-centred design, dove gli utenti si sentono più tenuti in considerazione rispetto ai competitor tradizionali. E se questo non sembra abbastanza, la grande invenzione delle monete matematiche, o crittovalute, diventa sempre più concreta e parte della nostra società. Le commissioni sulle transazioni sono un grande problema quando si parla di carte di credito, e molti business (piccoli e medi) perdono parte del loro margine utile per questo motivo. Il protocollo Bitcoin è nato proprio per cambiare questo sistema e riportare la moneta nelle mani delle persone; questo grazie ad un nuovo tipo di valuta completamente digitale, decentralizzata, libera dalle commissioni sulle transazioni, più efficiente e globale. Grazie alla fase di prototipazione, l’efficacia delle crittovalute si è dimostrata effettiva e funzionante. La collaborazione con Robocoin, una compagnia che produce machine ATM per il prelievo e l’invio di bitcoin, ha dimostrato che, per far avvenire una rivoluzione, bisogna educare il pubblico attraverso sistemi già esistenti e familiari. Una nuova tecnologia non può essere appresa senza un passaggio intermedio. Robocoin è un vero successo, in quanto, attraverso l’utilizzo di una macchina simile ad un Bancomat (e quindi appartenente alla nostra tradizione), si è portata una nuova idea di transazione con una valuta completamente nuova. Tuttavia, se la “feasibility” di Bitcoin è stata dimostrata, è stato messo in evidenza anche un suo punto debole: la volatilità. La soluzione a questo problema è il cuore di questa tesi. É possibile evitare la volatilità di Bitcoin attraveso la creazione di un servizio basato sull’approccio dello human-centred design e adiuvato dalle tecniche di design thinking. Bitlocker è il servizio concepito in modo che le persone possano risparmiare denaro, transare meglio, più velocemente e con più efficacia, senza la preoccupazione di commissioni spropositate. Grazie ad un’applicazione (con piattaforma web annessa), che trasforma la valuta in valuta Bitcoin solo al momento della transazione, gli utenti potranno godere dei benefici del protocollo Bitcoin con la familiarità e stabilità della moneta che usano tutti i giorni.