Multi-armed bandit algorithms for pricing in e-commerce

This study aims to investigate the effects of implementing Multi-Armed Bandit algorithms for pricing in e-commerce businesses. It was hypothesized that the MAB algorithms could be used and implemented for price assignment to products from the catalogues of a small e-commerce web site. Using data from an existing web store, we created a user model and analyzed the results. After this the user model was taken as an input parameter in a MAB framework. The findings from this research illustrate, how and which learning algorithms can be applied in real scenarios. We conclude that in an inexpensive way a seller can enhance the business activities and pricing decisions by implementing MAB algorithms.

Questo studio si propone di indagare gli effetti dell'applicazione del algoritmi multi-armed bandit per i prezzi in e-commerce. E 'stato ipotizzato che gli algoritmi MAB potrebbero essere utilizzati e implementati per l'assegnazione di prezzo ai prodotti provenienti dai cataloghi di un piccolo sito web di e-commerce. Utilizzando i dati da un archivio web esistente, abbiamo creato un modello di utente e analizzato i risultati. Dopo questo modello di utente è stato preso come parametro di input in un quadro MAB. I risultati di questa ricerca mostrano, come e quali algoritmi di apprendimento possono essere applicate in scenari reali. Concludiamo che in un modo economico un venditore può migliorare le attività di business e decisioni sui prezzi attraverso l'implementazione di algoritmi MAB.