Research on electricity trader’s operation strategy and profit risk management based on hourly bilateral contracts

This thesis reviews the development process of China’s electricity market, proposes the electricity market framework in line with the conditions in China. Focus on electricity traders, adopt the hourly bilateral contract, analyze the electricity trader’s purchasing profit based on the hourly bilateral contract.First, for long-term contract market, based on hourly bilateral contracts, this thesis carries out electricity load forecasting and electricity price prediction. Electricity Trader locks the price by signing long-term hourly bilateral contract with power generation. Second, for short-time spot market, conducts transaction of the electricity deviation in spot time market, meanwhile consider the penalty of the spot time market when electricity volume deviation exceeding the allowable range. Then, conducts electricity purchasing portfolio, and finally gets electricity trader’s operation profit. Third, optimize the purchasing percentage in the bilateral contract market and the spot time market. In different confidential interval and the different percentage of using the hourly bilateral contract, proceed the profit expectation, VaR and CVaR example comparing. Considering the risk averse coefficient, transfer the optimized contract electricity volume problem to maximizing the utility function problem, and get the electricity contract volume optimization method, determine the electricity traders’ optimized contract volume, in order to maximize the total profit and minimize risk. At last, using analysis examples to prove that the hourly bilateral contracts benefits for the electricity trader’s profit and risk management.

La tesi rivede il sviluppo del mercato elettrico in Cina, e propone un framework basato sul condizione della Cina. Si focalizza sui commercianti elettrici, analizza il profitto d'acquisto basato sul contratto bilaterale. Il primo, per il mercato con lungo termine, si effettua la previsione sia della carica che del prezzo, i commercianti bloccano il prezzo con la generazione di energia. Il secondo, per il contratto in breve termine, si fa la transazione sulla deviazione di ellettricità, intanto, la penalità del mercato a causa del deviazione del volume. E poi, c'e la parte del portafoglio per ottenere il profitto del operazione transazionale. Terzo punto è ottimizzare il percentuale dell'acquisto in mercato contratuale bilaterale. Si fa VaR e CVaR basato sul diverso intervallo di confidenza e diverso percentuale di usare il contratto bilaterale. Considerando coefficiente avverso il rischio, si trasforma il problema in ottimizzazione la funzione di utilità e volume del contratto. In fine, si dimostrano dei esempi a fare evidenza che il contratto bilaterale ci contribiusce il profitto e nel fratempo riduce il rischio.