Renewable energy sources development in Latin America and the United States

The transition towards renewable energy sources is a global phenomenon happening in most countries of our world. Energy security concerns and environmental issues are driving this process that started in developed countries and currently continues in developing countries. Because of the large availability of resources and the pressing need for energy, the major countries in Latin America have pointed renewables as the best alternative to diversify their energy generation portfolio. This work focusses on the cases of Argentina, Brazil, Chile, Mexico and United States. The countries have supported the development of RES through policies, creating a framework to enhance the economic competitiveness against traditional sources, imposing RES generation targets, calling for technology specific auctions for power purchase agreements, among other policies that foster the deployment of these technologies. Nowadays, these countries are on the spotlight of international RES investors and pointed among the most interesting RES markets for the industry. The study focuses mainly on Wind, Solar and Biomass energy sources, as they are the main technologies eligible by the policies adopted by the countries mentioned. Firstly, this work presents an overview of these technologies, a technological description and the different classifications among each one. Secondly, a global market study is performed in order to present global trends of the sector and by source. Thirdly, each one of the countries under study is analysed separately, describing the national electricity market (structure and stakeholders), current policies and incentives for RES framework, and the potential and state of art for each technology. Furthermore, the United States, Brazil and Argentina are leaders in the biofuel industry and these sectors will be included in this study. Finally, a comparative analysis among the Latin American countries is performed in order to understand similarities and differences among those markets as well as the comparison with the United States case. Final conclusions focus on the opportunity that the current scenario of each country provides for local and foreigner investors.

La transizione verso fonti di energia rinnovabili è un fenomeno globale, che sta prendendo piede nella maggioria dei paesi del mondo. I problemi di sicurezza energetica e dell’ambiente sono i principali drivers di questo processo, iniziato nei paesi sviluppati e che sta continuando in quelli in via di sviluppo. A causa della grande disponibilità di risorse naturali e del fabbisogno energetico, la gran parte dei paesi dell’America Latina ha scelto le rinnovabili quale migliore alternativa per diversificare il loro portafoglio di generazione elettrica. Questo studio si focalizza sui casi di Argentina, Brasile, Cile, Messico e degli Stati Uniti; questi, infatti, hanno incoraggiato lo sviluppo delle rinnovabili attraverso la legislazione, definendo targets per la generazione da fonti rinnovabili, insieme ad altre misure volte a favorire l’installazione di queste tecnologie. Attualmente, questi paesi sono in considerati e segnalati come i mercati più interessanti per quanto concerne l’industria dei rinnovabili secondo gli investitori internazionali. Questo lavoro si incentra principalmente sulla generazione da fonti eoliche, solari e biomassa, considerate come le principali tecnologie per lo sviluppo delle rinnovabili in accordo con la legislazione vigente nei paesi oggetto di studi. Dapprima, vengono presentate le tecnologie; successivamente, si analizzeranno gli mercati globali, con l’intenzione di identificare dei trend globali per settore e per fonti. In seguito, ogni paese viene analizzato indipendentemente, descrivendo quelli che sono il mercato elettrico nazionale, la legislazione vigente, il potenziale e lo stato dell’arte di ogni tecnologia. Inoltre, Stati Uniti, Brasile e Argentina sono inclusi in questo studio in quanto sono leader nel settore dei biocombustibili. In conclusione, viene presentata un’analisi comparativa tra i diversi paesi latinoamericani allo scopo di capire similitudini e differenze presenti in questi mercati, nonché una comparazione con il caso degli Stati Uniti. Le conclusioni finali si concentreranno principalmente sulle diverse opportunità che lo scenario attuale di ogni paese offre ad investitori locali ed internazionali.