Analysis of the strategy of European banks. An effectiveness and efficiency perspective

The recent liberalization and globalization trend in the banking industry and the current regulatory approach based on prudential regulation give back the strategy in the hand of the management. Despite these factors, the old dirigiste culture is still present paving the way to strategic imitations. By studying the strategic initiatives disclosed by the thirty major European banks, we define a framework to classify strategic decisions according to their aim of improving company effectiveness and/or efficiency. Next, we study the relationship between strategic decisions and financial performances. Consequently, we identify strategic clusters based on such decisions through the K-means clustering implementation. Our findings strengthen the evidences of banks adopting heterogeneous strategies rather than imitative ones.

I recenti trend di liberalizzazione e globalizzazione nel settore bancario e l'attuale approccio normativo basato sulla regolamentazione prudenziale restituiscono la strategia in mano al management. Nonostante ciò, la vecchia cultura dirigista è ancora presente e apre la strada a strategie imitative. Studiando le iniziative strategiche comunicate dalle trenta maggiori banche europee, definiamo un framework per classificare le decisioni strategiche in base al loro obiettivo di migliorare l'efficacia e/o l'efficienza della banca. Successivamente, studiamo le relazioni tra le decisioni strategiche e le performance finanziarie. Infine, identifichiamo i cluster strategici basati su tali decisioni attraverso l'implementazione del K-means clustering. I nostri risultati rafforzano la teoria che le banche adottino strategie eterogenee piuttosto che imitative.