United Kingdom participation in the global value chains : Brexit and his consequences

Global value chains (GVCs) are one of the most important part of the international fragmentation of production and their importance is growing year after year. United Kingdom is well integrated in this system, but Brexit could negatively affect UK GVCs participation. Not many researchers are focusing on the specific topic of the consequences that Brexit could have on GVCs participation so, after having assessed the UK involvement in GVCs through the data provided by the Trade in Value Added (Tiva) dataset of the OECD, this paper will try to introduce an analytic framework to evaluate the loss in GVCs participation that the UK will face because of Brexit. To make this analysis it has been developed a set of hypotheses and a framework that allows to conclude that the Brexit consequences on GVCs could vary from a loss of 3% of the GVCs participation to a loss of almost 40% of GVCs participation, according on the kind of post-Brexit agreement (WTO, EFTA, EEA). Furthermore, in the paper it has been developed a model that demonstrate the positive effect that GVCs participation has on productivity and it has been assessed the loss in productivity due to GVCs participation loss because of Brexit. This research is not exempt from limits but could be a starting point for further studies on the topic and give insight to understand future development of Brexit.

Le Global Value Chain (GVCs) sono una delle più importanti componenti del processo di frammentazione internazionale della produzione e la loro importanza cresce anno dopo anno. Il Regno Unito è ben integrato in questo sistema, ma la Brexit potrebbe influenzare negativamente la sua partecipazione alle GVCs. Pochi ricercatori hanno analizzato specificatamente il tema delle conseguenze che la Brexit potrebbe avere sulla partecipazione del Regno Unito alle GVCs quindi, dopo aver quantificato la presenza del regno unito nelle varie GVCs utilizzando i dati forniti dal OCSE nel dataset Trade in Value Added (TiVA), questo documento cercherà di introdurre un metodo di analisi per valutare le perdite nella partecipazione nelle GVCs che il Regno Unito dovrà fronteggiare a causa della Brexit. Per effettuare questa analisi sono stati creati un framework e un set di ipotesi che permettono arrivare alla conclusione che le conseguenze della Brexit sulla partecipazione alle GVCs potrebbero variare da una perdita del 3% delle partecipazioni alle GVCs fino a sfiorare il 40% di perdita a seconda dell’accordo post-Brexit analizzato (WTO, EFTA, EEA). Inoltre, in questa ricerca è stato sviluppato un modello che permette di dimostrare gli effetti positivi che la partecipazione alle GVCs ha sulla produttività, successivamente sono state valutate le perdite di produttività legate alle scomparse partecipazioni alle GVCs dovute alla Brexit. Questa ricerca non è esente da limiti ma può esse un punto dipartenza per futuri studi sull’argomento e può fornire intuizioni utili per comprendere i futuri sviluppi della Brexit.