Renewable energy production and related foreign direct investments in Brazil

The present graduate thesis describes the energy scenario and the related investments currently promoted throughout Latin America. This research has been particularly addressed towards Brazil. An analysis of the above-mentioned country has been carried out in comparison with Argentina and Chile in reference to some economic parameters such as socio-political, energetic and technological ones. The latter countries have been pinpointed amongst others belonging to the South American area since they were offering a suitable scenario for a comparison with Brazil not only in terms of size, but also from a demographic and economic standpoint. The paper aims at understanding the causes behind the decrease in investments directed to these areas and it focuses on the energy sector as one of the most demanding businesses in terms of capital absorption. In a situation of global economic distress, where investors are reluctant to grant both equity and debt capital, there may be a possibility for new enterprises to involve their finances in risky operations striving for maximizing profits. The shortlisted countries can rely on a lot of natural resources; the traditional ones such as coal, oil and natural gas have been also flanked by alternative ones like geothermal, solar and hydroelectric energy. The present thesis investigates whether these resources can result valuable enough to generate favorable conditions in order to attract investment projects. In addition, the importance of social factors should be underlined as a potential barrier for establishing a business. This helps to filter foreign investors and increase their flexibility and proactiveness on the matter by transforming potential threats in great opportunities for upcoming projects. The topic choice has been motivated by some author’s earlier passions: educational related to the study of investments and by a strong interest in alike dynamics. That is, understanding why those investments on behalf of new economies (i.e. South America countries) have suddenly stopped in parallel to other few markets, where investing can still be considered a profitable activity. The urge to explore these various issues has been also personally linked to the author’s passion for travelling and for getting to know the numerous world economic dynamics. Thanks to the possibility spend a short period of time in Brazil, the author has been able to acquire a strong desire to understand and discover Latin America and Brazil new trends in energy.

La presente tesi di laurea descrive lo scenario energetico e i relativi investimenti attualmente promossi in tutta l'America Latina. Questa ricerca è stata particolarmente indirizzata verso il Brasile. Un'analisi del suddetto Paese è stata condotta e confrontata con Argentina e Cile in riferimento ad alcuni parametri economici come quelli socio-politici, energetici e tecnologici. Questi ultimi Paesi sono stati individuati tra gli altri appartenenti all'area sudamericana poiché offrono uno scenario adatto per un confronto con il Brasile non solo in termini di dimensioni, ma anche da un punto di vista demografico ed economico. Il documento si propone di comprendere le cause della diminuzione degli investimenti diretti verso queste aree e si concentra sul settore energetico come una delle imprese più esigenti in termini di assorbimento di capitale. In una situazione di disagio economico globale, in cui gli investitori sono riluttanti a concedere capitale azionario e di debito, potrebbe esserci la possibilità per le nuove imprese di coinvolgere le proprie finanze in operazioni volte a massimizzare i profitti. I Paesi preselezionati possono contare su molte risorse naturali; quelle tradizionali come carbone, petrolio e gas naturale e quelle alternative come l'energia geotermica, solare e idroelettrica. La presente tesi indaga se tali risorse possano risultare sufficientemente valide per generare condizioni favorevoli al fine di attrarre progetti di investimento. La scelta dell'argomento è stata motivata dalle passioni precedenti dell’autore: educativo legato allo studio degli investimenti e da un forte interesse per questo tipo di dinamiche. Cioè, si voleva comprendere perché gli investimenti nei Paesi del Sud America si siano improvvisamente fermati in parallelo ad altri mercati, e si voleva capire se gli investimenti in tali settori possano ancora essere considerati un'attività redditizia. L'interesse di esplorare queste diverse problematiche è stato anche legato alla passione dell'autore per i viaggi e nel conoscere le numerose dinamiche economiche mondiali. Grazie alla possibilità di trascorrere un breve periodo in Brasile, l'autore è stato in grado di acquisire un forte desiderio di comprendere e scoprire le nuove tendenze in America Latina e Brasile.