Portfolio distribution

The topic of my thesis is about the project called "Portfolio Distribution", developed during my six-month full-time internship at FactSet, whose aim is to collect data from third-party portfolio managers and provide them to a major insurance client. In particular, it is about collecting and processing, on a quarterly basis, data relating to the underlying assets of the investment funds indicated by the client for portfolio choices. In the last processing run more than 250 funds were processed, and more than 50 asset managers were contacted. In the first phase I had to relate to the client to define their needs as well as to the various asset managers to agree/decide on the modalities of data exchange. I subsequently implemented a VBA code for the automatic management of emails. Then I wrote specific VBA codes, which could dialogue with the company software, for the processing and management of the data received so as to extrapolate the information to be transmitted to the client. Through simple maintenance operations, the codes can be adapted to the client's quarterly requests and can be used for other prospective clients. Due to the characteristics of the work to be done, the knowledge and skills acquired in my course of study were essential since it was necessary to combine financial knowledge with programming skills. In fact, due to the amount of the information processed, the automation of the entire process has been decisive, allowing the feasibility of the same, obtaining precision in the data as well as eliminating potential errors, transparency, respect of the agreed timing and reduction of work for the team. Furthermore, having a sound knowledge of the characteristics of the various financial instruments and notions of the SOLVENCY II legislation has proved fundamental in both the relationship with the client and with the asset managers as well as for the realization of the project. As confirmed by FactSet, the project I developed is of great importance in maintaining the relationship with their client and of significant commercial value.

Oggetto della presente tesi è il progetto denominato “Portfolio Distribution” che ho sviluppato nel corso di uno stage full time di sei mesi presso la società FactSet, il cui obiettivo è collezionare dati da portfolio manager terzi per la distribuzione degli stessi ad un cliente assicurativo di primaria rilevanza. In particolare, si tratta di raccogliere ed elaborare, con cadenza trimestrale, dati relativi ai sottostanti di fondi di investimento indicati dal cliente ai fini di scelte di portafoglio; nell’ultima elaborazione sono stati trattati oltre 250 fondi e contattati più di 50 asset manager. Nella prima fase di sviluppo del progetto ho dovuto relazionarmi col cliente per definire le sue esigenze e con i diversi gestori per concordare le modalità di scambio dei dati, implementando poi un codice VBA per la gestione automatica delle mail; successivamente ho sviluppato degli appositi codici VBA, che dialogassero col software aziendale, per il trattamento e la gestione dei dati ricevuti al fine di estrapolare le informazioni da trasmettere poi al cliente. I codici consentono, con semplici attività di manutenzione, di essere adattati alle richieste trimestrali del cliente nonché di essere potenzialmente fruiti anche per altri clienti. Per le caratteristiche del lavoro da svolgere, sono state indispensabili le conoscenze e le competenze acquisite nel mio corso di studi poiché è stato necessario coniugare alla capacità di programmazione una conoscenza finanziaria. Infatti, per la mole di informazioni trattate, è stata determinante l’automazione dell’intero processo che ha consentito la fattibilità dello stesso, ottenendo precisione nei dati con eliminazione di potenziali errori, trasparenza, rispetto delle tempistiche concordate e riduzione del lavoro per il team. Inoltre, sia nella relazione con il cliente e con gli asset manager che nella realizzazione del progetto è stato fondamentale possedere conoscenze delle caratteristiche dei diversi strumenti finanziari e nozioni della normativa SOLVENCY II. Come confermato da FactSet, il progetto da me sviluppato è di rilevante importanza nel mantenimento della relazione col loro cliente e di consistente valore commerciale.