Itaù Unibanco S.A. : a case about innovation in a traditional bank

The purpose of this thesis is to develop a case study, to be used for teaching purposes. The object of the case study is how the Brazilian bank Itaú Unibanco, the largest bank in Latin America, can adapt to the changes promoted in the financial system by financial technologies (fintechs) companies. The case study objective is to provide students with an opportunity to (i) better comprehend the banking business; (ii) understand how innovations are reshaping the banking industry; (iii) use public information to analyze a company and an industry; (iv) promote their ability of researching about a market in a foreign country, depending on the origin of the student; and (v) develop a recommendation to a company. In the first part of the case study (“Case Study”), Itaú Unibanco is introduced, as well as its main business segments, loan portfolio, history (including recent relevant events), main competitors (from traditional banks to fintechs) and open issues. The open issues are comprised of four question to be answered by the ones solving the case study, regarding (i) where the bank is successfully applying digital technologies to obtain competitive advantage and where it must improve; (ii) the main areas of interest for the bank to invest in digital innovation; (iii) alternatives to innovates in those areas, as well as if the bank already has the available resources; and (iv) how the digital transformation process interacts with its other strategic objectives. In the second part (“Teaching Note”), those four questions are answered, using exhibits provided and public information available.

Lo scopo di questa tesi è quello di sviluppare un case study da utilizzare a fini didattici. L'oggetto del case study è come la banca brasiliana Itaú Unibanco, la più grande banca dell'America Latina, possa adattarsi ai cambiamenti promossi nel sistema finanziario dalle società di tecnologie finanziarie (fintech). L'obiettivo del case study è fornire agli studenti l'opportunità di (i) comprendere meglio il business bancario; (ii) capire come le innovazioni stanno rimodellando il settore bancario; (iii) utilizzare le informazioni pubbliche per analizzare un'azienda e un settore; (iv) promuovere la loro capacità di ricerca su un mercato in un paese straniero, a seconda dell'origine dello studente; e (v) sviluppare una raccomandazione per un'azienda. Nella prima parte del case study ("Case Study"), viene presentato Itaú Unibanco, nonché i suoi principali settori di attività, portafoglio crediti, storia (inclusi eventi rilevanti recenti), principali concorrenti (da banche tradizionali a fintech) e problemi aperti. Le questioni aperte sono composte da quattro domande a cui rispondere chi risolve il caso di studio, per quanto riguarda (i) dove la banca sta applicando con successo le tecnologie digitali per ottenere un vantaggio competitivo e dove deve migliorare; (ii) le principali aree di interesse per la banca per investire nell'innovazione digitale; (iii) alternative alle innovazioni in quelle aree, nonché se la banca ha già le risorse disponibili; e (iv) in che modo il processo di trasformazione digitale interagisce con i suoi altri obiettivi strategici. Nella seconda parte ("Teaching Note"), vengono fornite le risposte a queste quattro domande, utilizzando le esposizioni fornite e le informazioni pubbliche disponibili.