Inventory sizing for supply risk hedging : the Hilti case

Hilti currently mitigates supply disruption risks by sizing safety stocks based on previous year's average demand. Hence, in case of a peak in the demand during a supplier outage, the real coverage level can be drastically lower than the expected one. This thesis proposes a statistical-based approach to optimize the inventory on a risk perspective. The demand for the next year is forecasted and decomposed into three components: trend, seasonality and random variability. For the first two elements it is possible to react by adjusting the production or by using a cycle stock. The risk based safety stock will be depending only on the non-forecastable noise. Managers are provided with insights to support reduction of inventory levels and of stockouts.

Hilti attualmente mitiga i rischi di supply disruption dimensionando le scorte di sicurezza basandosi sulla domanda media dell'anno precedente. In caso di un picco nella domanda durante un'interruzione della fornitura, il livello di copertura reale può risultare drasticamente inferiore a quello previsto. Questa tesi propone un approccio statistico finalizzato all'ottimizzazione dell'inventario dal punto di vista del rischio. Viene effettuata una previsione della domanda dell'anno successivo, decomposta in tre componenti: tendenza, stagionalità e variabilità casuale. Per quanto riguarda la tendenza e la stagionalità, è possibile reagire regolando i ritmi produttivi o attraverso l'utilizzo del cycle stock. Le scorte di sicurezza connesse al rischio vengono influenzate solamente dalla componente non prevedibile di disturbo. Ai manager vengono proposti nuovi punti di vista a supporto della riduzione dei livelli di inventario e del rischio di stockout.