Analysis of the impact of forecast accuracy on supply chain performance. Kiko case study

This master thesis project has been focused on the retail industry and has been developed specifically within the supply chain department of Kiko Milano. This project is aimed at exploring the forecast for the replenishment of finished goods and analyzes how supply chain performances can be affected by forecast accuracy. Kiko assumes that a more accurate forecast may be significant to improve supply chain performances, namely increase service levels, decrease operating costs and inventory levels. Forecasts are predictions of the future demand. They need to be implemented to determine when an event will occur or when a material need will be made explicit, so that it is possible to take appropriate actions in advance to fulfil that need. It can be stated, though, that accurate and precise forecasting might not always help managers. Some can make very accurate predictions of phenomena which, however, are not of practical use to generate profits or to be more successful in the business. In this thesis the correspondence between forecast and supply chain efficiency has been examined on the base of real data in order to provide clear and quantitative evidences. Indeed, quantifying the business impact of forecast accuracy can drive the decisions of Kiko towards improvement investments or, on the other way around, it can help avoiding unnecessary efforts for forecast development actions.

Il presente lavoro di tesi si sviluppa all’interno dell’industria del retail ed è stato svolto in particolare nel dipartimento di supply chain di Kiko Milano. Questo progetto nasce con l’obiettivo di studiare le previsioni per il rifornimento di prodotti finiti ed analizzare come le performance della supply chain possano essere influenzate dall'accuratezza del forecast. Kiko suppone che una più accurata previsione possa essere significativa per migliorare l’efficienza della supply chain, vale a dire aumentare il livello di servizio, diminuire le scorte e i costi. Il forecast, da definizione, è una previsione della domanda futura. Esso va implementato per determinare quando si verificherà un evento o sarà esplicito il bisogno di un prodotto. Comprendere più a fondo le esigenze dei consumatori permette l’integrazione tra domanda e fornitura e consente di realizzare piani di azione tempestivi. Tuttavia, un forecast più preciso e accurato può non sempre risultare di aiuto ai manager. Si possono anche realizzare previsioni molto attendibili, ma che non creano valore aggiunto per generare profitti o essere più efficaci sul mercato. In questa tesi è stata esaminata la correlazione tra forecast ed efficienza della supply chain sulla base di dati reali al fine di fornire risultati chiari e quantitativi. Le analisi svolte hanno permesso di valutare l’effettivo impatto dell’accuratezza delle previsioni sulle prestazioni. L’azienda ha potuto così stimare come indirizzare i propri investimenti e sforzi per azioni di miglioramento del forecast.