Big data analytics for real estate asset management

The present thesis has the aim of exposing and debating applications of big data analytics on the real estate sector, more specifically through the point of view of asset management, as a way to improve real estate funds’ profits. It is developed in the following way. Initially, an updated overview is presented on the real estate market with an explanation of the Proptech phenomenon – defined as technology-based platforms that facilitate the trade, operation, management and use of real estate assets on the market – following with considerable delay the trend of modernization of other important sectors of the economy. Next, a section is dedicated to depicting the concepts of big data and big data analytics, their growth in the last decade and the existing applications, focusing on the challenges faced by the companies in the general industry on implementing it. Following is an overview of how data-based strategies have been utilized in the real estate industry, who are the key players globally that are already implementing it, with a forecast on potential areas to invest on further research. A deeper analysis of three key players on the market was also developed to exemplify the topic and its challenges. The first aims at democratizing real estate data by developing a centered collaborative database with token economy; the second provides more accurate valuations for properties in the United States based on a large amount of stored data and a platform that integrates machine learning, artificial intelligence and human expertise; the third and last one explored, uses cloud services and a centered platform to make it easier and faster to close deals and manage portfolios from anywhere in the world. The conclusion states that the activity is already a reality in the sector and if the players aim on remaining competitive, they will need to adapt to it. The most critical issue on the present is the lack of a centered, standardized and reliable database to enable all the ideas to take off and make data accessible for all. Keywords: Real estate market; Big Data; Analytics; Proptech; Asset Management

La presente tesi ha l’obiettivo di esporre e discutere possibili applicazioni del big data analytics nel settore immobiliare, in particolare attraverso il punto di vista dell’asset management, come un modo di migliorare i profitti dei fondi immobiliari. La tesi si sviluppa come segue. Inizialmente, viene presentata una panoramica aggiornata del mercato immobiliare insieme a una spiegazione del fenomeno “Proptech” – ovvero le piattaforme basate sulla tecnologia per facilitare il commercio, funzionamento, gestione e l’uso di asset immobiliari – seguendo con notevole ritardo la tendenza della modernizzazione di altri importanti settore dell’economia. Successivamente, viene dedicata una sezione alla descrizione dei concetti di big data e big data analytics, alla loro crescita nell’ultimo decennio e le applicazioni esistenti sul mercato, concentrandosi sulle sfide affrontate dalle aziende nell’industria in generale per implementarle. Di seguito, si presenta una panoramica di come le strategie basate sui dati sono state utilizzate nel settore immobiliare, quali sono i principali attori a livello globale che già le stanno implementando, con una previsione sulle potenziali aree in cui investire per ulteriori ricerche. È stata inoltre sviluppata un’analisi più approfonfita su tre imprese sul mercato per esemplificare l’argomento e le sue sfide. La prima impresa ha l’intenzione di democratizzare i dati immobiliari con lo sviluppo di un database collaborativo centralizzato con l’economia dei token; la seconda fornisce valutazioni immobiliari più accurate per le proprietà negli Stati Uniti sulla base di un’enorme quantità di dati e di una piattaforma che integra il machine learning, l’intelligenza artificiale e le competenze specialistiche; la terza e ultima società studiata utilizza servizi cloud e una piattaforma centralizzata per semplificare e velocizzare la conclusione di accordi e la gestione di portafogli da qualsiasi parte del mondo. La conclusione attesta che l’attività è già una realtà nel settore immobiliare e che se gli attori vogliono rimanere competitivi, dovranno adattarsi a questa innovazione. Il problema più critico al momento è la mancanza di un database centralizzato, standardizzato e affidabile per consentire a tutte le iniziative di decollare e fare l’uso dei dati accesibile per tutti.