Given the actual context of environmental degradation, social tension and the increasing awareness of international institutions towards the sustainable development, it is important to understand how governments, executives, investors and consumers will behave in the next decades. This report is intended to provide an overview on ESG Investing in Brazil as an unconventional investment approach that considers non-financial information when assessing investment targets. Besides financial projections, ESG investors consider how firms position themselves in environmental (E), social (S) and governance (G) matters. ESG Investing seems to be an attractive alternative to traditional investment techniques since it might generate additional value to its adopters, because firms with good ESG practices exploit sources of competitive advantage, such as: a) Better Operational Cost-Efficiency b) Enhanced Brand Image and Reputation c) Lower Risk Exposure d) Less Compliance Risk to Future Regulations e) Higher Valuations. In Brazil those advantages are likely to be intensified due to the national instability and higher exposure to country-specific risks. By considering ESG investment strategies when stock picking and portfolio managing in the Brazilian market, investors may enjoy better risk-adjusted long-term returns, as historical data is already showing that ESG friendly companies outperformed the market. Furthermore, current expectations point out that, in the following years, companies with good ESG practices will benefit from an even more favorable environment, which will create better opportunities for ESG Investing.

Dato il contesto attuale di degrado ambientale, tensione sociale e crescente consapevolezza delle istituzioni internazionali verso lo sviluppo sostenibile, è importante capire come si comportano il governo, i dirigenti, gli investitori e i consumatori nei prossimi anni. Questo documento intende fornire una panoramica su Investimenti ESG in Brasile come un approccio di investimento non convenzionale che considera le informazioni non finanziarie nella valutazione degli obiettivi di investimento. Oltre alle proiezioni finanziarie, gli investitori ESG considerano come le dite si posizionano nelle questioni ambientali (E), sociali (S) e di governance (G). ESG Investing sembra essere un'alternativa attraente alle tradizionali tecniche di investimento in quanto potrebbe generare valore aggiunto ai suoi utenti, poiché le aziende con buone pratiche ESG sfruttano fonti di vantaggio competitivo, come ad esempio: a) Migliore efficienza dei costi operativi b) Immagine e reputazione del marchio migliorate c) Esposizione al rischio inferiore d) Minori rischi di conformità ai regolamenti futuri e) Valutazioni più alti. In Brasile è probabile che tali vantaggi siano intensificati a causa dell'instabilità nazionale e della maggiore esposizione a rischi specifici per paese. Considerando le strategie di investimento ESG durante la selezione dei titoli e la gestione del portafoglio nel mercato brasiliano, gli investitori possono godere di rendimenti a lungo termine più adeguati al rischio, poiché i dati storici mostrano già che le società amiche di ESG hanno sovraperformato il mercato. Inoltre, le attuali aspettative sottolineano che, negli anni successivi, le aziende con buone pratiche ESG trarranno vantaggio da un ambiente ancora più favorevole, che creerà migliori opportunità per gli investimenti ESG.

Why ESG investing seems to be an attractive approach to investments in Brazil

JUKEMURA, PEDRO KENZO
2018/2019

Abstract

Given the actual context of environmental degradation, social tension and the increasing awareness of international institutions towards the sustainable development, it is important to understand how governments, executives, investors and consumers will behave in the next decades. This report is intended to provide an overview on ESG Investing in Brazil as an unconventional investment approach that considers non-financial information when assessing investment targets. Besides financial projections, ESG investors consider how firms position themselves in environmental (E), social (S) and governance (G) matters. ESG Investing seems to be an attractive alternative to traditional investment techniques since it might generate additional value to its adopters, because firms with good ESG practices exploit sources of competitive advantage, such as: a) Better Operational Cost-Efficiency b) Enhanced Brand Image and Reputation c) Lower Risk Exposure d) Less Compliance Risk to Future Regulations e) Higher Valuations. In Brazil those advantages are likely to be intensified due to the national instability and higher exposure to country-specific risks. By considering ESG investment strategies when stock picking and portfolio managing in the Brazilian market, investors may enjoy better risk-adjusted long-term returns, as historical data is already showing that ESG friendly companies outperformed the market. Furthermore, current expectations point out that, in the following years, companies with good ESG practices will benefit from an even more favorable environment, which will create better opportunities for ESG Investing.
ING - Scuola di Ingegneria Industriale e dell'Informazione
25-lug-2019
2018/2019
Dato il contesto attuale di degrado ambientale, tensione sociale e crescente consapevolezza delle istituzioni internazionali verso lo sviluppo sostenibile, è importante capire come si comportano il governo, i dirigenti, gli investitori e i consumatori nei prossimi anni. Questo documento intende fornire una panoramica su Investimenti ESG in Brasile come un approccio di investimento non convenzionale che considera le informazioni non finanziarie nella valutazione degli obiettivi di investimento. Oltre alle proiezioni finanziarie, gli investitori ESG considerano come le dite si posizionano nelle questioni ambientali (E), sociali (S) e di governance (G). ESG Investing sembra essere un'alternativa attraente alle tradizionali tecniche di investimento in quanto potrebbe generare valore aggiunto ai suoi utenti, poiché le aziende con buone pratiche ESG sfruttano fonti di vantaggio competitivo, come ad esempio: a) Migliore efficienza dei costi operativi b) Immagine e reputazione del marchio migliorate c) Esposizione al rischio inferiore d) Minori rischi di conformità ai regolamenti futuri e) Valutazioni più alti. In Brasile è probabile che tali vantaggi siano intensificati a causa dell'instabilità nazionale e della maggiore esposizione a rischi specifici per paese. Considerando le strategie di investimento ESG durante la selezione dei titoli e la gestione del portafoglio nel mercato brasiliano, gli investitori possono godere di rendimenti a lungo termine più adeguati al rischio, poiché i dati storici mostrano già che le società amiche di ESG hanno sovraperformato il mercato. Inoltre, le attuali aspettative sottolineano che, negli anni successivi, le aziende con buone pratiche ESG trarranno vantaggio da un ambiente ancora più favorevole, che creerà migliori opportunità per gli investimenti ESG.
Tesi di laurea Magistrale
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