Il metodo data-driven COS

This paper presents the COS Data-Driven method, a method of evaluation of financial options based on a cosine series Fourier-based approximation, that assumes the availability of data and therefore does not require the characteristic function of the underlying. This technique represents a generalisation of the COS method. Convergence of the proposed method is in line with the Monte Carlo method, usually used in pricing financial derivatives. The ddCOS method is of particular interest for the calculation of sensitivities, in particular Delta and Gamma, commonly used in the field of risk management, since it does not require the characteristic functions and the at the same time is much more precise and efficient compared to the Method of the Finite differences.

In questo paper viene presentato il metodo COS Data-Driven, un metodo di valutazione di opzioni finanziarie basato su serie di coseni di Fourier che assume che la disponibilità dei dati e che non necessita quindi della funzione caratteristica del sottostante. Questa tecnica rappresenta una generalizzazione del metodo COS. La convergenza del metodo proposto è in linea con il metodo di Montecarlo, solitamente usato negli esperimenti di pricing di derivati finanziari. Il Metodo ddCOS è di particolare interesse per il calcolo efficiente delle sensitivities, in particolare Delta e Gamma, comunemente usate in ambito di risk management, in quanto non necessita delle funzione caratteristica e al tempo stesso risulta essere molto più preciso ed efficiente rispetto al Metodo delle differenze finite.