Cosmetecor service for earthquake risk-portfolio management. The value of earthquake forecasts in the (re)insurance sector

Catastrophic earthquakes are rare events with high consequences in terms of physical destruction, reduction of human population and degradation of the ecosystems. These natural events are impossible to prevent from occurring, although there are possibilities to mitigate their effects by building safer structures, identifying possible hazards, and providing education on earthquake safety to the population. Nevertheless, consequences of unexpected catastrophic earthquakes can still be extremely huge despite all the undertaken countermeasures. Above all, economic losses represent a significant effect following major earthquakes, especially for insurance and reinsurance companies when numerous policyholders file claims within a short time frame. A structured approach toward catastrophic risk is therefore extremely important for companies operating in markets dealing with the possibility of occurrence of these significant natural events. (Re)insurance companies deal with the financial management of catastrophe risk and they might thus have a stake in the possibility of forecasting earthquakes. It is known that earthquakes can be preceded by natural precursors. The study of these anomalies has led Cosmetecor to provide a solution for early detecting strong earthquakes by means of a grid of underground sensors which measure electromotive forces. The analysis of proton migration (i.e. electric charge migration from Earth’s core) indicate that an earthquake is going to happen. This information is expected to create value in the insurance industry by a mean to improve risk assessments and risk mitigation actions in case a strong earthquake is forecasted with high probability of occurrence around a month in advance.

I terremoti con magnitudine ed intensità elevata, pur essendo eventi rari in termini probabilità di accadimento, presentano tuttavia conseguenze significative per quanto riguarda il livello di distruzione e morte che seminano alla loro occorrenza. Sebbene tali eventi siano impossibili da prevenire, vi sono possibilità di mitigare gli effetti tramite la prevenzione dei danni, la costruzione di edifici più sicuri e resistenti e l’educazione alla sicurezza dei cittadini. Tuttavia, nel caso di eventi imprevedibili e catastrofici, le conseguenze possono risultare comunque estremamente disastrose nonostante le misure di prevenzione adottate. In modo particolare, le perdite economiche possono avere impatti significativi sulle compagnie assicurative e di riassicurazione a seguito della riscossione quasi simultanea di numerose polizze da parte degli assicurati. Un approccio strutturato volto alla corretta gestione del rischio catastrofico è pertanto un punto di estrema importanza per le aziende operanti nel settore (ri)assicurativo. In particolare, le compagnie assicurative specializzate nella gestione del rischio catastrofico potrebbero mostrare un possibile interesse qualora sia data possibilità di prevedere l’accadimento di grandi terremoti. È nota infatti l’esistenza di precursori di tali eventi che appaiono avere una stretta correlazione con l’effettivo verificarsi di un terremoto, come ad esempio l’aumento del flusso di protoni dal cento della Terra. Tale fenomeno è oggetto di studio di Cosmetecor, una tecnologia che usa dei sensori in grado di misurare e analizzare tale flusso. L’informazione fornita da Cosmetecor riguardante l’avvicinarsi di un terremoto potrebbe quindi avere valore per le compagnie assicurative e di riassicurazione in termini di opportunità di valutazione, mitigazione e trasferimento del rischio.