Methodology for a data management assessment in financial institutions

The world is nowadays evolving at a vertiginous pace, and great efforts must be constantly made in order to always be updated and not left behind. The financial sector not only is not an exception to this, but it experiences this phenomenon even more due to the central role it plays in the actual society. One of the main reasons of this constant and fast evolution of the system, is the use of data and the availability of information. This project aims at developing a methodology for a Data Management assessment in financial institutions, which will consist in the implementation of a Data Quality and a Data Governance framework, to control and manage the quality of the data that flows through the institutions’ IT systems. It will previously give an overall view of the situation of the European financial sector and its macro-trends, followed by an explanation of the relevant concepts and regulations which have a relevant impact on this study. The reason of this project is the Targeted Review of Internal Models being performed by the European Central Bank supervisors, which has targeted banks using internal rating based models to calculate capital requirements, as the subjects of their in situ reviews. The objective is verifying the compliance with the RDA regulation framework, and especially with the internal models’ requirements. These requirements are closely related to the Data Quality and Governance capabilities that must be implemented, in order to assure a correct response to unexpected contingencies. This activity will be developed as part of a Management Solutions’ project in a bank which has been recently notified of several findings related to this topic. The methodology will try to provide the maximum possible level of detail, but always respecting the confidentiality issues of the consultancy and the bank.

Il mondo si sta evolvendo ad un ritmo vertiginoso, ed è necessario realizzare grandi sforzi al fine di mantenersi sempre al corrente con le ultime tendenze di mercato e non restare indietro. Il settore finanziario non solo non è un’eccezione, ma sperimenta questo fenomeno in maniera ancora di più accentuata per il ruolo fondamentale che svolge nella società attuale. Una delle ragioni principali di questa costante e rapida evoluzione del sistema è rappresentata dall'utilizzo dei dati e la disponibilità delle informazioni. L’obiettivo di questo progetto è quello di sviluppare una metodologia per la valutazione della gestione dei dati in istituzioni finanziarie che consiste nell’implementazione di un framework di Data Quality e Data Governance per controllare e gestire la qualità dei dati che vengono utilizzati nei sistemi IT delle istituzioni. In primo luogo, verrà fornita una visione integrale della situazione del settore finanziario europeo e delle sue macro-tendenze, seguita poi da una spiegazione dei concetti e dei regolamenti che presentano un impatto rilevanti sul presente studio. La ragione di questo progetto nasce dall’attività di revisione dei modelli interni (TRIM) condotta dalle autorità di vigilanza della Banca Centrale Europea che ha come oggetto le revisioni in situ delle banche che utilizzano modelli basati sui rating interni (IRB) per il calcolo dei requisiti di capitale. L'obiettivo è quello di verificare la conformità con il framework normativo RDA e, in particolare, con i requisiti dei modelli interni. Tali requisiti sono strettamente correlati alle capacità di Data Quality e Governance che devono essere implementati al fine di assicurare una corretta risposta agli imprevisti in situazioni di stress. Questa attività sarà sviluppata nell'ambito di un progetto svolto per Management Solutions presso una banca che è stata recentemente informata di alcuni finding relativi a tale ambito. La metodologia cercherà di fornire il massimo livello di dettaglio possibile, ma sempre nel rispetto della riservatezza delle attività di consulenza e della banca.