Performance variability of family businesses : an empirical study over a sample of italian SMEs

Studies in the family business literature to date have mostly focused on critical issues such as family involvement, succession, tradition and innovation, and other concepts. Developing and deepening a sensitive topic such as Innovation through tradition and family involvement in business, we explored the effects of family involvement on performance variability when firms are both innovative and traditional at the same time. Starting from a sample of 1548 firms, all associated with the respective ATECO code, we defined which sectors were both innovative and traditional. The latter was assessed by looking at the industrial districts in Italy. We used three different dimensions to identify family involvement in business and hypothesized and tested their effects through linear regressions. The final evidence shows that family involvement has a negative effect on the performance variability of the firm in which they operate, and this effect is further accentuated if the latter is located within a district. This report aims to be a pioneer in the literature to further explore the concept of performance variability in family businesses.

Gli studi in letteratura nell’ambito family business, ad oggi, si sono perlopiù concentrati su aspetti critici quali la family involvement, la succession, il binomio tradizione e innovazione e altri concetti. Sviluppando e approfondendo un tema molto delicato come l’Innovation through tradition e la family involvement nel business, abbiamo esplorato gli effetti che la presenza di quest’ultima causa sulla performance variability nel caso le aziende siano innovative e tradizionali allo stesso momento. Inizialmente partendo da un campione di 1548 aziende, tutte associate al rispettivo codice ATECO, abbiamo definito quali fossero i settori sia innovativi che tradizionali. Quest’ultimo aspetto è stato valutato approfondendo i distretti industriali presenti in Italia. Abbiamo utilizzato tre dimensioni differenti per identificare la family involvement nel business e ipotizzato e verificato tramite regressioni lineari i loro effetti. L’evidenza finale dimostra che la family involvement ha un effetto negativo sulla performance variability dell’impresa in cui operano, questo effetto è ulteriormente accentuato nel caso quest’ultima si trovasse all’interno di un distretto. Questo report ha lo scopo di essere un apripista nella letteratura per approfondire ulteriormente il concetto di performance variability nelle family business.