Economic impact analysis of the recovery plan in Lombardy Region based on the input-output analytical framework

This thesis intends to analyse the economic effects of the changes in the demand associated with proposals for the additional investment made by governments to face the economic deceleration due to the pandemic situation. The input-output analysis, which studies the economic interdependence among sectors based on the regional economic growth theory and the influence of the demand, was chosen to evaluate the impacts of Piano Lombardia investment projects. The IRPET model and its online tool were used to generate the input-output regional matrices for the Lombardy region and evaluate the changes associated with a scenario of additional investments. The applicability of the input-output analysis was studied and tested, understanding the advantages of implementing it to estimate the economic impact of enhancement in public investment. Additionally, a systematic compilation of the information available of the Piano Lombardia was created, with the intention of understanding the conditions of the funding distribution, and the targets or objectives of the projects. Throughout the text, the gaps in the analyses were identified, they especially emerge when the investments are classified in terms of an input and output economy. Besides, since the plan seeks recovery of the economy and resilient economic growth, in articulation with the Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR), some supplementary analyses were proposed. The interpretations of the input-output model results were contextualized in the Lombardy region economic framework. The combination of analyses was driven by the necessity to construct decision-making criteria for reasonably selecting places to allocate the investment or the type of projects to be prioritized. The document also attempts to sketch further practical application of the results, in relevant topics which are not specifically related to the thesis’ scope. Also, a frame for policies directed to improve investments applications that promote regional growth and a resilient economy was included. It identifies some structural reforms of the state that should accompany the investments, and guidelines to implement decision-making methodologies.

Questa tesi intende analizzare gli effetti economici delle variazioni nella domanda associate alle proposte di investimenti aggiuntivi avanzate dai governi regionali per far fronte al rallentamento economico dovuto alle condizioni originate per la pandemia. L'analisi input-output, è stata scelta per valutare gli impatti dei progetti di investimento del Piano Lombardia. Questo modello studia l'interdipendenza economica tra i settori sulla base della teoria della domanda come principale elemento che influenza la crescita economica regionale. Il modello IRPET e il suo applicativo online sono stati utilizzati per generare le matrici regionali input-output per la regione Lombardia e valutare i cambiamenti associati a uno scenario con investimenti aggiuntivi. L'applicabilità dell'analisi input-output è stata studiata e testata, comprendendo i vantaggi di implementarla per valutare stimare l'impatto economico de potenziare gli investimenti pubblici. Inoltre, è stata creata una raccolta sistematica delle informazioni disponibili del Piano Lombardia, con il proposito di comprendere la distribuzione dei finanziamenti e suoi obiettivi. Nel testo è stata sviluppata una revisione degli elementi mancanti nelle analisi, che emergono quando si classificano gli investimenti in termini economici e di input-output. In ogni caso, il piano si propone obbiettivi di ripresa economica e una crescita resiliente della economia articolata con il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) che devono essere oggetto di ulteriore analisi. Le interpretazioni dei risultati del modello input-output sono state contestualizzate nel contesto economico della regione Lombardia. La combinazione dell’analisi deriva dalla necessità di costruire criteri decisionali per selezionare ragionevolmente la allocazione degli investimenti o il tipo di progetti a cui dare priorità. La tesi tenta anche di delineare ulteriori applicazioni pratiche dei risultati, per valutazione rilevanti che non sono specificamente correlati allo scopo specifico della tesi. Inoltre, è stato incluso un quadro per le politiche pubbliche a fine di migliorare la scelta di investimenti che promuovano la crescita regionale e un'economia resiliente. Infine, si stabiliscono alcune riforme strutturali dello Stato che dovrebbero accompagnare gli investimenti, e si offrono linee guida per implementare metodologie decisionali.