The process of an extraordinary financial transaction seen through the eyes of consultancy

The report aims to clarify the effects, benefits and risks that a consultancy firm brings when carrying out a merger, acquisition, carve-out or spin-off. Today it is common to see a consulting firm being called upon to participate and sometimes lead a deal. Both because the number of M&A has been increasing dramatically in recent years and because many times companies that want to merge or others that want to downsize their business do not have the know-how to do the whole operation themselves. This thesis is carried out taking as point of view the inside of one of the big four consulting firms, PwC. It will analyze the Italian situation in the M&A sector in general, evaluating the various typologies and the relationship with the desired performance, and then see how PwC's various lines of business interact to complete a deal. Then, the report will focus on the description of a real business case, on how the deal was completed, the results obtained, also explaining the skills used to achieve the objectives.

Il report mira a chiarire gli effetti, i benefici e i rischi che una società di consulenza porta con sé durante l'esecuzione di una fusione, acquisizione, carve-out o spin-off. Oggi è sempre più comune vedere una società di consulenza essere chiamata a partecipare e a volte a dirigere un deal. Sia perché il numero di M&A sta aumentando vertiginosamente negli ultimi anni, sia perché molte volte le aziende che vogliono fondersi o altre che vogliono ridimensionare la loro attività non hanno il know-how per portare a termine l'intera operazione autonomamente. Questa tesi viene svolta prendendo come punto di vista l'interno di una delle Big 4 della consulenza, PwC. Si analizzerà la situazione italiana nel settore dell'M&A in generale, valutando le varie tipologie e la relazione con le performance desiderate, per poi vedere come le varie linee di business di PwC interagiscono per portare a termine un deal. Successivamente, il report si concentrerà sulla descrizione di un business case reale, su come è stato gestito il deal, sui risultati ottenuti, spiegando anche le competenze utilizzate per raggiungere gli obiettivi.