Forecasting the future : a study of prediction methods

Forecasting the future development of a project is essential to both planning the project itself and controlling its execution. This thesis will report the most common methods used by project managers to obtain useful data to predict the future as well as the limitations of the same. The first section focuses on the deterministic approach of the Estimate to Complete, which utilizes past data to extrapolate the future. The second part focuses on the elicitation of the experts’ subjective opinion; how to select the most suitable ones and how to ensure their judgements are appropriately represented. The final section looks at behavioral economy in order to understand how managers make decisions and which mental processes may lead them to make errors. The conclusion reached is that only through integrating the various methods it’s possible to obtain optimal results even regarding the estimate to complete.

La previsione del futuro sviluppo di un progetto ha un ruolo centrale sia nella pianificazione del progetto stesso sia nel controllo della sua esecuzione. Nel corso di questa tesi saranno riportati i metodi più comuni attraverso i quali project managers cercano di ottenere dati utili a prevedere il futuro e i limiti degli stessi. La prima sezione si concentra sull’approccio deterministico della stima al finire, che sfrutta i dati ricavati dal passato per estrapolare il futuro. La seconda sezione si concentra sull’elicitazione dell’opinione soggettiva di esperti; come selezionare i più adatti e come assicurarsi che i loro giudizi vengano rappresentati in modo appropriato. L’ultima sezione guarda all’economia comportamentale per cercare di capire come i manager prendono decisioni e quali processi mentali possono farli cadere in errore. La conclusione ottenuta è che solo attraverso l’integrazione dei vari metodi si possa ottenere il risultato ottimale anche per quanto riguarda la stima al finire.