Analysis of payments industry : trends, opportunities and threats

This study is focused on digital payments and in particular on the payments chain. The research objective is to map main and secondary actors and to understand how they interact within the chain, identifying future scenarios and providing strategic indications to the players of the industry. The methodology adopted includes both quantitative and qualitative analysis. From a qualitative point of view, a Porter’s five forces analysis is introduced for merchant acquiring, payment gateway and POS provider markets. In addition, a SWOT analysis is carried out in order to take into account both external and internal factors that are involved in the whole payments chain. This study focuses also on M&A trends that are reshaping all the payments industry. The result is that big and minor entities are involved in these types of deals in order to stay alive or to gain market shares, exploiting new tends and new technologies. From a quantitative point of view, several data and trends are reported, thanks to an accurate investigation of numerous previous studies and articles. The output is the mapping of all the main players of the industry, including both incumbents and new entrants. In the end of the study, an overview of three key players Nexi, Worldline and FIS is given. Conclusions and future directions for further researches are also provided.

Questo studio è incentrato sui pagamenti digitali e in particolare sulla filiera dei pagamenti. L'obiettivo della ricerca è mappare attori sia principali che secondari e capire come interagiscono all'interno della filiera, individuando scenari futuri e fornendo indicazioni strategiche agli attori del settore. La metodologia adottata comprende sia l'analisi quantitativa che qualitativa. Da un punto di vista qualitativo, viene introdotta l'analisi delle cinque forze di Porter per i mercati del merchant acquiring, dei gateway di pagamento e dei fornitori di POS. Inoltre, viene eseguita un'analisi SWOT per tenere conto sia dei fattori esterni che interni coinvolti nell'intera filiera dei pagamenti. Questo studio si concentra anche sulle tendenze di M&A che stanno rimodellando tutto il settore dei pagamenti. Il risultato è che enti grandi e piccoli sono coinvolti in questo tipo di operazioni per rimanere in vita o per guadagnare quote di mercato, sfruttando nuove tendenze e nuove tecnologie. Da un punto di vista quantitativo vengono riportati diversi dati e tendenze, grazie ad un'accurata indagine di numerosi studi e articoli precedenti. L'output è la mappatura di tutti i principali attori del settore, inclusi sia gli incumbent che i nuovi entranti. Al termine dello studio, è presente una panoramica di tre attori chiave Nexi, Worldline e FIS. Vengono inoltre fornite conclusioni e indicazioni future per ulteriori ricerche.