The impact of the environmental, social and governance (ESG) performance on corporate profitability

We evaluate the impact of non-financial disclosure on corporate value. This study explores the effect of environmental, social, and governance (ESG) adoption practices on the key financial performance indicators. We use two strategies. Firstly, we use a ML model to create best and worst portfolios for stocks that are ESG compliant optimizing a financial variable (estimating corporate value). Secondly, we use a modification of the ML algorithm to see if its robustness can be improved. With these approaches, we would be able to estimate the corporate value premium associated with ESG disclosure.

Valutiamo l'impatto delle performance non finanziarie sul valore aziendale. Questo studio esplora l'effetto delle pratiche di adozione ambientali, sociali e di governance (ESG) sugli indicatori chiave di performance finanziaria. Usiamo due strategie. In primo luogo, utilizziamo un modello Machine learning per creare portafogli best e worst per i titoli ESG compliant, ottimizzando una variabile finanziaria (stima del valore aziendale). In secondo luogo, utilizziamo una modifica dell'algoritmo ML per vedere se la sua robustezza può essere migliorata. Con questi approcci, è possibile stimare il premio di valore aziendale associato ai fattori ESG.