GVCs and reconfiguration for EU28 countries : the forward and backward agglomeration indexes

Relying on the literature on GVCs (global value chain) and on reshoring strategies, this study examines the computation of two measures for assess country’s GVC participation and its relationship with some topical issues. These two measures are the Forward and Backward Agglomeration Indexes and will be reported to digitalization, sustainability, quality of institutions and country’s specialization issues. In particular, the analysis is implemented with a three-step process. Firstly, it has been applied a panel data regression analysis based on a sample of the EU28 countries and on its evolution in the period 2015-2018. Secondly, it has been applied a times series regression analysis that goes into the details of each significant country and its evolution in the period 2015-2018. The last step of this work has seen the implementation of a data triangulation model to be able to assess and justify the relevance of these GVC participation measures. The model encompasses two dependent variables, namely Forward Agglomeration Index and Backward Agglomeration Index which are believed to be interdependent in the decision-making process of the reconfiguration of GVCs. Both these two dependent variables are indented as measures of the forward and backward linkages to assess the country’s GVC participation. Specifically, the Forward Agglomeration Index represents the amount of domestic value-added present in the exports and so the amount of value added that goes in the domestic production with respect to the one of the world averages. Coherently, the Backward Agglomeration Index represents the amount of domestic value added embodied in final goods and services consumed domestically, thus comparing the amount of domestic production for domestic consumption with respect to the one of the world averages. Moreover, the model encompasses six explanatory variables, named Digital Economy and Society Index, Circular Rate of Materials, Regulatory Quality, Government Effectiveness, New Revealed Comparative Advantage and Traditional Revealed Comparative Advantage. These cover the topics linked to digitalization, sustainability and circular economy, quality of institutions and country’s specialization issues. The findings demonstrate as the quality of institutions is the main variable that had an impact on the participation to GVCs over the average of the EU28 countries and in the period 2015-2018. On the other hand, the findings demonstrate also as this participation in GVCs changes if considering the country level and the single impact that could be generated by the digitalization, sustainability, and country’s specialization issues.

Basandosi sulla letteratura delle catene globali del valore (GVCs) e delle strategie di reshoring, questo studio esamina il calcolo di due misure per valutare la partecipazione dei paesi alle GVCs e la loro relazione con alcuni dei più importanti temi di attualità. Queste due misure sono gli indici di Agglomerazione Forward and Backward e verranno correlati a variabili rappresentanti la digitalizzazione, sostenibilità, qualità delle istituzioni e specializzazione dei paesi. In particolare, l’analisi è stata implementata con un processo in tre fasi. In primo luogo, è stata applicata un’analisi di regressione su un panel data basato su un campione dei paesi dell’UE28 e sulla loro evoluzione nel periodo 2015-2018. In secondo luogo, è stata applicata un’analisi di regressione su serie storiche che entrano nel dettaglio di ciascun paese significativo e della loro evoluzione nel periodo 2015-2018. L'ultima fase di questo lavoro ha visto l'implementazione di un modello di triangolazione dei dati per poter valutare e giustificare la rilevanza di queste nuove misure. Il modello comprende due variabili dipendenti, il Forward Agglomeration Index e il Backward Agglomeration Index, che si ritiene siano interdipendenti nel processo decisionale della riconfigurazione delle GVC. Entrambe queste due variabili dipendenti vengono utilizzate per misurare i collegamenti a monte e a valle e la partecipazione dei paesi alle catene globali del valore. In particolare, il Forward Agglomeration Index rappresenta la quantità di valore aggiunto nazionale presente nelle esportazioni e che si ritrova nella produzione nazionale rispetto a quella della media mondiale. Coerentemente, il Backward Agglomeration Index rappresenta l'ammontare del valore aggiunto interno racchiuso nei prodotti finali e servizi consumati internamente, confrontando così la quantità di produzione nazionale per il consumo interno rispetto alla media mondiale. Inoltre, il modello comprende sei variabili esplicative, denominate Digital Economy and Society Index, Circular Rate of Materials, Regulatory Quality, Government Effectiveness, New Revealed Comparative Advantage e Traditional Revealed Comparative Advantage. Queste variabili coprono i temi legati alla digitalizzazione, alla sostenibilità e all’ economia circolare, alla qualità delle istituzioni e alla specializzazione dei paesi. I risultati dimostrano come la qualità delle istituzioni è stata la principale variabile che ha avuto un impatto sulla partecipazione alle catene globali del valore considerando la media dei paesi dell'UE28 e il periodo 2015-2018. Tuttavia, i risultati dimostrano come questa partecipazione alle catene globali del valore cambi qualora si consideri il livello del paese e il singolo impatto delle variabili.