Analysis of the european digital wallets

Nowadays a growing number of transactions takes place every day, with or without the purchasing of goods, services or financial assets and the context is characterized by changes in payment instruments used to conduct these transactions. The world is becoming a cashless society, where a larger number of payments take place without the use of cash. This is being made possible by the increasing efficiency and convenience of electronic payments. However, credit and debit cards are not without their own issues, such as transaction fees, eligibility, and authorizing transactions. The rapid diffusion of smartphones and internet connection coverage have radically transformed the telephony market, opening new opportunities to merchants and service providers in the development of new value-added mobile services and allowing the users to use their mobile phones to access to internet or to make payments. The development of these technological aspects and other phenomenon as the growing demand for smartphones, the increasing number of users and the habits in the usage of them, all these factors taken together, have led to the digitization of physical wallets into mobile applications, allowing users to make transactions both in remote and in proximity through the mobile application. For these reasons, the thesis analyses the mobile wallets operating in the European market, classifying them according to their characteristic, their owners, and the supporting technologies. Thus, the thesis provides an overview of the market of mobile wallets in Europe, that highlights the main trends regarding the payment services offered, with a focus on mobile remote payments, mobile proximity payments, P2P solutions and Buy Now, Pay Later service as well.

Al giorno d’oggi si osserva un aumento nel numero di transazioni che vengono eseguite ogni giorno, con o senza l’acquisto di beni, servizi o asset finanziari, il contesto è caratterizzato da un cambiamento negli strumenti usati per effettuare queste transazioni. Il mondo sta diventando una società dove l’utilizzo dei contanti è sempre minore e dove il numero di pagamenti senza la necessità dell’utilizzo del contante sta crescendo. Tutto ciò è possibile grazie all’incremento dell’efficienza e della convenienza dei pagamenti elettronici. Tuttavia, le carte di credito e di debito presentano alcune problematiche come le commissioni, l'ammissibilità e l'autorizzazione delle transazioni. La rapida diffusione degli smartphone e della copertura internet ha cambiato radicalmente l’industria della telefonia, aprendo nuove opportunità per i negozianti e per i fornitori di servizi per lo sviluppo di nuovi servizi telefonici a valore aggiunto e di permettere agli utenti di usare il proprio telefono per accedere a internet o effettuare pagamenti. Lo sviluppo di questi aspetti tecnologici e altri fenomeni come la crescita della domanda nell’industria degli smartphone, l’aumento del numero di utenti e le loro abitudini nell’utilizzo di tali oggetti hanno portato alla digitalizzazione dei portafogli fisici in applicazioni digitali, permettendo agli utenti di effettuare pagamenti in presenza e in remoto tramite i propri dispositivi. Per queste ragioni, la tesi ha l’obiettivo di analizzare i “mobile wallet” che operano nel mercato europeo, classificandoli secondo le loro caratteristiche, i loro fornitori, e secondo le tecnologie usate. In questo modo, la tesi fornisce una panoramica del mercato dei mobile wallet in Europa, evidenzia i maggiori trend riguardanti i servizi di pagamento offerti focalizzandosi in particolare su: mobile remote payments, mobile proximity payments, P2P e Buy Now Pay Later.