What drives entry mode switch in reshoring decisions? An empirical investigation on european relocations from first to second host countries

The purpose of this dissertation is to explain the entry mode choices of the Relocation to Second Host Country process in relation to the mode selected during the previous offshoring phase. To be more specific, the analysis will investigate the entry mode in terms of switch (from non-equity to equity or equity to non-equity) or keep (from non- equity to non-equity or equity to equity) between the first and second host countries. Specifically, the entry mode switch (or keep) is investigated adapting the extant theories of the entry mode (i.e., Transaction Cost Theory, Institutional Theory, Uppsala Internationalization model), to the case of Relocations to Second Host Country (RSC), using the European Reshoring Monitor database to test the resulting hypotheses. Precisely, the theoretical background is a further extension of the Extended Transaction Cost theory that covers the dimensions of transaction costs, institutional context, cultural context and international experience of the firm. RSC entry mode switch (or keep) decisions, according to the results of the econometric analysis, appears to be driven by Transaction Cost factors with respect to asset specificity, Managerial factors with respect to the institutional context and International experience factors, highlighting the need of a multi-theory approach to describe firms’ behavior. Managers should take into considerations such finding in evaluating their relocation decisions.

Lo scopo di questa tesi è spiegare le scelte di entry mode nel processo di relocation verso secondo Paese ospitante in relazione alla modalità selezionata durante la precedente fase di offshoring. Più precisamente, l'analisi indagherà l’entry mode in termini di switch (da non-equity a equity o da equity a non-equity) o di keep (da non- equity a non-equity o da equity a equity) tra il primo e il secondo Paese ospitante. In particolare, lo switch (o il keep) della modalità di ingresso viene studiato adattando le teorie esistenti sull’entry mode (teoria dei costi di transazione, teoria istituzionale, modello di internazionalizzazione di Uppsala) al caso delle relocations verso secondo Paese ospitante (RSC), adottando un'estensione del database dell' European Reshoring Monitor per testare le ipotesi. Precisamente, il background teorico è un'ulteriore estensione dell’ Extended Transaction Cost theory che copre le dimensioni dei costi di transazione, del contesto istituzionale, del contesto culturale e dell'esperienza internazionale dell'impresa. Le decisioni di fare switch (o keep) di entry mode nelle RSC, secondo i risultati dell'analisi econometrica, sembrano essere guidate da fattori di costo di transazione rispetto alla specificità degli asset, da fattori manageriali rispetto al contesto istituzionale e da fattori di esperienza internazionale, evidenziando la necessità di un approccio multi-teorico per descrivere il comportamento delle imprese. I manager dovrebbero tenere conto di questi risultati nel valutare le loro decisioni di delocalizzazione.