Buy now, pay later : international market analysis of the service providers

This paper aims to provide an analysis of the current Buy Now, Pay Later (or BNPL) market. A digital payment method that has become widespread in recent years and allows customers to make purchases by deferring payment in convenient instalments. The reasons that led to this research mainly concern the need to quantify the current importance of BNPL and the composition of the related market. Furthermore, it is interesting to understand what are and what will be the effects of the diffusion of this new service both in the payment industry and in the credit industry. The main value of this paper is represented by the two researches conducted. The first contained in Chapter 1 (Literature) has the objective of defining the main characteristics of the BNPL mainly from the point of view of demand. The various aspects analysed concern the diffusion of the BNPL in the world, the customer profile and the type of use, the benefits generated by this payment method, the potential risks associated with this new form of credit, and finally the current legislative situation and its possible future developments. This section therefore reports the results obtained by researching and summarizing various reports, articles and news related to BNPL. The second research, reported in Chapter 3 (Analysis) is instead focused on the composition of the BNPL market from the point of view of supply. This analysis was conducted using data obtained from online databases, including Crunchbase, and information shared by the companies themselves via their websites and social media. This study was further divided into two sections, namely a census of the companies currently present in the BNPL market, and an analysis of the main characteristics of the identified companies and the services they offer. Finally, a further objective of this paper is to identify, through the data collected in the two researches carried out, what are the trends and possible evolutions of the BNPL industry and of the companies that compose this industry.

Questo elaborato ha come obbiettivo fornire un’analisi dell’attuale mercato del Buy Now, Pay Later o BNPL. Un metodo di pagamento digitale diffusosi negli ultimi anni che permette ai clienti di effettuare acquisti dilazionando il pagamento in comode rate. Le ragioni che hanno portato ad effettuare questa ricerca riguardano principalmente la necessità di quantificare l’odierna importanza del BNPL e la composizione del relativo mercato. Inoltre, è interessante comprendere quali sono e quali saranno gli effetti della diffusione di questo nuovo servizio sia nell’industria del pagamento, sia nell’industria del credito. Il valore principale di questo elaborato è rappresentato dalle due ricerche condotte. La prima contenuta nel Capitolo 1 (Letteratura) ha l’obbiettivo di definire le maggiori caratteristiche del BNPL principalmente dal punto di vista della domanda. I vari aspetti analizzati riguardano la diffusione del BNPL nel mondo, il profilo dei clienti e il tipo di utilizzo, i benefici generati da questo metodo di pagamento, i potenziali rischi legati a questa nuova forma di credito, e infine la situazione legislativa attuale e i suoi possibili sviluppi futuri. Questa sezione riporta quindi i risultati ottenuti ricercando e riassumendo vari report, articoli e notizie riferiti al BNPL. La seconda ricerca, riportata nel Capitolo 3 (Analisi) è invece incentrata sulla composizione del mercato del BNPL dal punto di vista dell’offerta. Quest’analisi è stata condotta utilizzando dati ottenuti da database online, tra cui Crunchbase, e le informazioni diffuse dalle aziende stesse tramite i loro siti web e social media. Questo studio è stato ulteriormente suddiviso in due sezioni, ovvero un censimento delle aziende attualmente presenti nel mercato del BNPL, e un’analisi delle principali caratteristiche delle aziende identificate e dei servizi da loro offerti. Infine, un ulteriore obbiettivo di questo elaborato è quindi quello di identificare, tramite i dati raccolti nelle due ricerche effettuate, quali sono le tendenze e le possibili evoluzioni dell’industria del BNPL e delle aziende che la compongono.