Gli stress test come strumento per valutare l'impatto dei cambiamenti climatici sulle banche

The main goal of this work is to analyze the impact of climate change on bank’s activity. We focused on the Climate Risk Stress Test carried out by ECB in 2022. This document is an important reference being the first one of its kind regarding climatic themes, but also a novelty due to methodologies used and data needed by banks in order to estimate the impact of climate change on their wallets. In the first chapter of our thesis we make an introductory overview regarding climate change with a special emphasis on the developing theme of European regulation. The following section deals with some good practices provided by the ECB in "Guide on climate-related and environmental risks" pubished in november 2020. The third and the fourth chapter, that form the core of our work, regard specifically the stress test with a particular focus on the goals of the document, the different scenarios analyzed, the consequences both on the economic side and on the environmental one that they entail, the modeling aspects and the results obtained by banks. Finally, in the last section, since this is an issue that has only recently arisen and needs to be refined, we examine the possible future developments of the matter both from the supervisory authority’s side and from that of the individual banks.

L’obiettivo principale di questo lavoro è analizzare l’impatto del cambiamento climatico sull’attività delle banche. Per fare ciò ci siamo focalizzati sullo stress test legato ai rischi ambientali e climatici svolto dalla BCE nel 2022. Questo documento costituisce, infatti, un importante punto di riferimento essendo il primo nel suo genere a carattere climatico, ma anche un’assoluta novità per via delle metodologie utilizzate e per le tipologie di dati necessarie alle banche per la stima degli impatti sui propri portafogli. In particolare, nel primo capitolo della nostra tesi viene effettuata una panoramica introduttiva sui cambiamenti climatici, sugli sviluppi più recenti della questione con particolare attenzione al tema, ancora in via di sviluppo, della regolamentazione europea. Nella sezione seguente vengono trattate le linee guida fornite dalla BCE nel proprio documento "Guida sui rischi ambientali e climatici" pubblicato nel 2020, in merito alla gestione del rischio climatico. Nel terzo e nel quarto capitolo, che costituiscono il core del nostro lavoro, viene esaminato dettagliatamente lo stress test del 2022 con riferimento specifico agli obiettivi della prova, ai vari scenari analizzati, alle conseguenze che ognuno di questi comporta sia dal lato economico sia da quello ambientale, agli aspetti modellistici della questione, alle difficoltà riscontrate dalle singole banche e ai risultati ottenuti. Infine, nell’ultimo capitolo, siccome si tratta di un tema che è nato solo recentemente e che necessita di essere raffinato, vengono individuati i possibili sviluppi futuri della vicenda sia dal lato dell’autorità di vigilanza sia da quello delle singole banche.