The economic impact of greenhouse gas emissions on a firm financial performance: using Anaplan as primary tool

In a world where the imperative of reducing carbon emissions is prevailing and stringent global regulations tighten their grip, an undeniable reality surfaces— environmental responsibility carries tangible costs that extend beyond mere accounting; they demand proper internalization. This thesis takes a transformative path, aiming to translate a company's greenhouse gas (GHG) emissions into tangible costs, uncovering the complex financial implications concealed behind corporate sustainability. Building upon the existing body of knowledge that investigates the link between corporate environmental performance (CEP) and corporate financial performance (CFP), this research explores how the costs stemming from carbon regulations impact key financial indicators such as Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Return on Sales (ROS), Earnings per Share, Net profit, Tobin's Q, credit risk, as well as overall firm credibility and reliability. Motivated by the aspiration to contribute to climate change awareness, this research proposes a solution that not only unveils the complex relationship between greenhouse gas (GHG) emissions and financial health but also, and moreover, proposes an internalization of costs related to those emissions in the financial statements and financial results of firms. Leveraging Anaplan and enhancing an existing greenhouse gas (GHG) emissions accountability solution, this research pioneers a bridge between emissions and their economic aftermath. By incorporating greenhouse gas (GHG) emissions expenses into the financial framework of firms and, specifically, through the income statement, financial metrics are transformed to account for environmental consequences of firms’ activities. This thesis aims to offer an overview of the current regulatory landscape concerning emissions reduction as well as the existing research findings demonstrating the financial consequences of greenhouse gas (GHG) emissions. It proceeds to illustrate the creation and modeling of an Anaplan framework highlighting this relationship. The final model obtained presents companies with a stark choice: either curtail emissions or face an inevitable rise in costs.

In un mondo in cui l'imperativo di ridurre le emissioni di gas a effetto serra (GHG) è diventato prevalente e le regolamentazioni mondiali al riguardo stringono la morsa, emerge innegabilmente una realtà: la responsabilità ambientale comporta costi tangibili che che richiedono un'adeguata internalizzazione da parte delle organizzazioni. Questa tesi intraprende un nuovo approccio, con l'obiettivo di convertire le emissioni di gas a effetto serra (GHG) di ciascuna azienda in costi tangibili, scoprendo le complesse implicazioni finanziarie che si nascondono dietro la sostenibilità aziendale. Basandosi sul bagaglio di conoscenze esistenti che indagano il legame tra la performance ambientale aziendale e la performance finanziaria aziendale, questa ricerca esplora il modo in cui i costi derivanti dalle normative sulle emissioni di anidride carbonica hanno un impatto su indicatori finanziari chiave come il rendimento delle attività (ROA), il rendimento del capitale (ROE), il rendimento delle vendite (ROS), l'utile per azione, l'utile netto, il Tobin’s Q, il rischio di credito, nonché la credibilità e l'affidabilità complessiva dell'azienda. Motivata dall'aspirazione di contribuire alla tutela del cambiamento climatico, questa ricerca propone una soluzione che non solo svela la complessa relazione tra le emissioni di gas a effetto serra (GHG) e la salute finanziaria delle aziende, ma propone anche, e soprattutto, un'internalizzazione dei costi legati a tali emissioni nei bilanci e nei risultati finanziari di queste ultime. Sfruttando Anaplan e migliorando una soluzione esistente per la contabilizzazione delle emissioni di gas serra (GHG), questa ricerca è all'avanguardia nel creare un vero e proprio ponte tra le emissioni e le loro conseguenze economiche. Incorporando le spese per le emissioni di gas serra (GHG) nel quadro finanziario delle imprese, in particolare, attraverso il conto economico, le metriche finanziarie vengono trasformate per tenere conto delle conseguenze ambientali delle attività delle imprese. Questa tesi intende proporre una panoramica dell'attuale scenario normativo in materia di riduzione delle emissioni nonché dei risultati delle ricerche esistenti che dimostrano le conseguenze finanziarie delle emissioni di gas a effetto serra (GHG). Successivamente, illustra la creazione e la modellazione di un framework Anaplan che evidenzia questa relazione. Il modello finale ottenuto pone le aziende di fronte a una scelta ardua: ridurre le emissioni o affrontare un inevitabile aumento dei costi.