Analisi dei portafogli azionari tramite grafi finanziari filtrati: meglio investire nelle azioni periferiche

The analysis of stock portfolios is crucial in the context of financial investment to understand their behavior and define optimal allocation strategies. Despite the extensive literature on the subject, there remain many open challenges regarding the selection and effective management of portfolios. This study aims to analyze the effect of the position of stocks within filtered financial networks such as the Minimum Spanning Tree (MST) and the Planar Maximally Filtered Graph (PMFG) on the performance of stock portfolios. By defining portfolios as "peripheral" or "central" based on their position within such networks, it is demonstrated that this distinction can significantly influence portfolio performance. Using analytical approaches based on indicators such as the Signal to Noise Ratio (SNR) and return, along with Markowitz theory, it is highlighted that "peripheral" portfolios tend to show better performance compared to "central" ones in multiple configurations. These results provide important insights for investors in constructing and optimizing their investment strategies, contributing to the understanding of the behavior of stock portfolios in various investment contexts.

L'analisi dei portafogli di azioni è fondamentale nel contesto dell'investimento finanziario per comprendere il loro comportamento e definire strategie di allocazione ottimali. Nonostante l'ampia letteratura sull'argomento, rimangono molte sfide aperte riguardanti la selezione e gestione efficace dei portafogli. Questo studio si propone di analizzare l'effetto della posizione delle azioni all'interno di reti finanziarie filtrate come il Minimum Spanning Tree (MST) e il Planar Maximally Filtered Graph (PMFG) sulle performance dei portafogli di azioni. Definendo i portafogli come "periferici" o "centrali" in base alla loro posizione all'interno di tali reti, si dimostra che questa distinzione può influenzare significativamente le performance dei portafogli. Utilizzando approcci analitici basati su indicatori come il Signal to Noise Ratio (SNR) e il rendimento, insieme alla teoria di Markowitz, si evidenzia che i portafogli "periferici" tendono a mostrare performance migliori rispetto a quelli "centrali" in molteplici configurazioni. Questi risultati forniscono indicazioni importanti per gli investitori nella costruzione e ottimizzazione delle loro strategie di investimento, contribuendo alla comprensione del comportamento dei portafogli di azioni in diversi contesti di investimento.