Finance Models to Enable Small Farmers to Afford New Technologies

Purpose: Small farmers are the backbone of many countries’ economies, providing essential resources such as food, employment and income for around 3 billion people worldwide. The UN recently understood their importance, making it one of the Sustainable Development Goals (SDGs) that aim to double small-scale food producers' agricultural productivity and income by 2030. Regardless of their importance, small farmers face structural barriers to their growth, such as lower income, limited access to technology and information, market and certification barriers, and labour shortages. Adoption of new farming technologies can help small farmers overcome these barriers. This paper aims to find finance models to help small farmers afford new farming technologies. Objective: To develop these models, two research questions (RQ) were answered: RQ1: Which Finance Models can help small farmers afford the initial investment (CapEx) for new technology? RQ2: Which finance models can help small farmers afford the maintenance and usage of new technology (OpEx)? Methodology: This research used a secondary review methodology to analyse existing finance models. This method consisted of systematically collecting, analysing, and synthesising existing data from governmental statistics, published articles, case studies, academic articles, and organisational bodies. Findings: The results found were that the finance models of Supply Chain Finance (SCF), Microfinancing and Trade Credit Insurance (TCI) were crucial in helping small farmers afford both the CapEx and the OpEx of new technologies. In contrast, the Crowdfunding and Peer-to-Peer Lending models were found to be more effective in the CapEx funding. Minibonds and Commodity Financing models were found to be ineffective in the small farmers’ context.

Scopo: I piccoli agricoltori sono la spina dorsale delle economie di molti paesi, fornendo risorse essenziali come cibo, occupazione e reddito per circa 3 miliardi di persone in tutto il mondo. Recentemente, le Nazioni Unite hanno riconosciuto la loro importanza, includendola tra gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) che mirano a raddoppiare la produttività agricola e il reddito dei piccoli produttori alimentari entro il 2030. Nonostante la loro importanza, i piccoli agricoltori affrontano barriere strutturali alla loro crescita, come redditi inferiori, accesso limitato alla tecnologia e alle informazioni, barriere di mercato e di certificazione e carenze di manodopera. L'adozione di nuove tecnologie agricole può aiutare i piccoli agricoltori a superare queste barriere. Questo documento mira a trovare modelli di finanziamento per aiutare i piccoli agricoltori a permettersi nuove tecnologie agricole. Obiettivo: Per sviluppare questi modelli, sono state risposte due domande di ricerca (RQ): RQ1: Quali modelli di finanziamento possono aiutare i piccoli agricoltori a permettersi l'investimento iniziale (CapEx) per le nuove tecnologie? RQ2: Quali modelli di finanziamento possono aiutare i piccoli agricoltori a permettersi la manutenzione e l'uso delle nuove tecnologie (OpEx)? Metodologia: Questa ricerca ha utilizzato una metodologia di revisione secondaria per analizzare i modelli di finanziamento esistenti. Questo metodo consisteva nel raccogliere, analizzare e sintetizzare sistematicamente dati esistenti provenienti da statistiche governative, articoli pubblicati, studi di casi, articoli accademici e organismi organizzativi. Risultati: I risultati hanno evidenziato che i modelli di finanziamento come il Finanziamento della Catena di Fornitura (SCF), il Microfinanziamento e l'Assicurazione del Credito Commerciale (TCI) sono stati cruciali per aiutare i piccoli agricoltori a permettersi sia il CapEx che l'OpEx delle nuove tecnologie. Al contrario, i modelli di Crowdfunding e di Prestiti Peer-to-Peer sono risultati più efficaci per il finanziamento del CapEx. I modelli di Minibonds e di Finanziamento delle Materie Prime sono risultati inefficaci nel contesto dei piccoli agricoltori.