Corporate governance and the joint provision of auditing and assurance services: the role of board of directors

The aim of this study is to investigate the association between board features, specifically the number of board members, the percentage of independent board members within the board, the percentage of female boards members within the board on the tendency for companies to rely on a single provider for audit and assurance services. Following a literature review on sustainability assurance, from agency, stakeholder and signalling theories perspectives, it is examined the impact of the aforementioned board features on the likelihood for companies to have a single audit firm providing audit and assurance services. Scopus database and Google Scholar were used as a source for research papers, Refinitiv Eikon database were used as a source of data, logistic regression models were used in the analysis of the data. Data refers to FY2022 and comprises a list of companies for a total of 2021 for which data available for the research were available. The research yielded positive results, in line with formulated hypostasis: it has been found the number of board members, the percentage of independent board members within the board, the percentage of female boards members within the board do impact the likelihood of companies o relying on a single provider for audit and assurance services. The analysis done to conduct the study, anyway, does not come without limitations: the analysis is cross-sectional, thus considers only data referring to a single year, specifically 2022. The analysis considers only limited governance features related to board of directors and does not consider other governance bodies. To conclude, the study contributes to existing literature about sustainability assurance and link about governance features and sustainability assurance and give insights on how board of directors’ features could influence sustainability assurance practices that could boost the reliability and credibility of information of sustainability report with derived consequences for companies.

L’obiettivo di questa ricerca è lo studio e la comprensione del legame che esiste tra caratteristiche proprie del consiglio di amministrazione di un’impresa, nello specifico il numero di componenti, la percentuale di membri indipendenti e la percentuale di donne presenti nel consiglio, e la tendenza di un’impresa ad affidarsi ad una singola impresa di revisione per la verifica del report di sostenibilità e la revisione del report finanziario di un’impresa. Dopo una revisione della letteratura esistente sulla verifica del report di sostenibilità aziendale, sono stati analizzati gli effetti di numero di componenti, percentuale di membri indipendenti e percentuale di donne presenti nel consiglio di amministrazione sulla propensione di un’impresa a fare affidamento su un unico fornitore per i servizi di revisione contabile e di verifica di sostenibilità. La revisione della letteratura si basa su fonti bibliografiche di Scopus e Google Scholar, mentre i dati aziendali sono stati estratti dal database di Refinitiv Eikon e sono relativi all’anno fiscale 2022. I dati sono relativi ad aziende per le quali i dati usati nella ricerca sono disponibili e sono relativi ad un totale di 2021 aziende. Per l’analisi della relazione tra la variabile sono stati sviluppati modelli di regressione logistica. La ricerca ha portato a risultati positivi ed in linea con la formulazione delle ipotesi. È emerso che il numero di membri, la percentuale di membri indipendenti e la percentuale di donne del consiglio influenzano significativamente la probabilità che le aziende scelgano di affidarsi a un unico fornitore per i servizi di revisione contabile e verifica del report di sostenibilità. Lo studio, tuttavia, non è privo di limitazioni: l’analisi è cross-sectional, quindi, considera solamente dati di un singolo anno, nello specifico il 2022. L’analisi considera solamente un numero limitato di caratteristiche del consiglio di amministrazione e non analizza altre caratteristiche né del consiglio né di altri organi di governance. Diversi sono i contributi che lo studio fornisce: contribuisce allo stato dell’arte della letteratura scientifica sulla revisione del report di sostenibilità e della letteratura che analizza il legame tra organi di governance e revisione del report di sostenibilità. Inoltre, contribuisce a fornire indicazioni su come caratteristiche degli organi di governance possano influenzare le pratiche di verifica del report di sostenibilità, migliorando l'affidabilità e la credibilità delle informazioni contenute nei report stessi, fatto che potrebbe comportare diversi vantaggi per le aziende.