Exploring the applicability of existing business model patterns to the luxury industry

The luxury industry, known for its exclusivity, heritage and craftsmanship, faced unprecedented challenges in recent years, particularly as a result of the digital disruption accelerated by the COVID-19 pandemic. This Master Thesis tackles these challenges, exploring how luxury brands can rethink their business models using already proven frameworks. By examining the 55 business model patterns from “The Business Model Navigator” and the 45 sustainable ones from “Sustainable Business Model Design”, this research poses a critical question: Can traditional luxury brands embrace modern innovations without losing its core identity? The study aims to bridge a gap in the literature by exploring how luxury companies could leverage or adapt these BM patterns to address the changing market dynamics, focusing on exclusivity, sustainability and digital transformation. Adopting a conceptual approach, this Thesis dives into each pattern to evaluate its assessment with the core principles of luxury. Real-word examples were then provided to illustrate where these patterns could be effectively applicable. The findings categorize the patterns into three groups: those that seamlessly align with luxury values, those requiring strategic adjustments and those misaligned. The analysis revealed that business models centred on exclusivity, customer-centricity and experiential value resonate well with luxury, while patterns focusing on mass accessibility and cost-efficiency often conflict with its principles. The study also delves into how sustainability and digitalization are transforming the luxury industry. The integration of sustainable BM patterns showcases the sector’s shift towards environmentally responsible practices, including circular economy approaches and ethical sourcing. At the same time, digital transformation is reshaping luxury strategies and improving customer engagement through tailored experiences powered by cutting-edge technologies like artificial intelligence and blockchain. This Thesis provides valuable insights and strategic suggestions for luxury managers, presenting a roadmap to stay relevant in a rapidly evolving market, by blending the timeless allure of luxury with contemporary trends of a modern, conscious audience

L’industria del lusso, caratterizzata da esclusività, tradizione e artigianalità, ha affrontato sfide senza precedenti negli ultimi anni, in particolare a causa della trasformazione digitale accelerata dalla pandemia di COVID-19. Questa Tesi affronta queste sfide, esplorando come i brand di lusso possano ripensare i loro modelli di business utilizzando due framework già consolidati. Esaminando i 55 pattern tratti da “The Business Model Navigator” e i 45 pattern sostenibili del libro “Sustainable Business Model Design”, la ricerca pone una domanda critica: i tradizionali brand di lusso possono accogliere le innovazioni moderne senza perdere la loro identità? Lo studio mira a colmare un vuoto nella letteratura, analizzando come le aziende di lusso possano sfruttare o adattare questi modelli di business per affrontare le dinamiche di un mercato sempre in evoluzione, con un focus particolare sull’esclusività, sostenibilità e digitalizzazione. Adottando un approccio concettuale, la Tesi esamina in dettaglio ogni pattern per valutare il suo allineamento con i principi fondamentali del lusso. Successivamente, sono stati forniti esempi concreti per illustrare dove questi pattern potrebbero essere applicabili efficacemente. I risultati classificano i pattern in tre categorie: quelli perfettamente allineati con i valori del lusso, quelli che richiedono adattamenti strategici e pattern non compatibili. L’analisi ha inoltre rivelato che i modelli di business incentrati sull’esclusività, la centralità del cliente e il valore esperienziale risuonano positivamente con il lusso, mentre quelli orientati all’accessibilità di massa e all’efficienza dei costi spesso contrastano i principi dell’industria analizzata. Lo studio esplora inoltre come sostenibilità e digitalizzazione stiano trasformando il settore del lusso. L’integrazione di pattern sostenibili evidenzia il cambiamento verso pratiche responsabili dal punto di vista ambientale, inclusi approcci di economia circolare e approvvigionamento etico. Allo stesso tempo, la trasformazione digitale sta ridefinendo le strategie dei brand di lusso, migliorando l’interazione con i clienti attraverso esperienze personalizzate e tecnologie avanzate come l’intelligenza artificiale e la blockchain. Questa Tesi offre indicazioni e raccomandazioni strategiche per i manager del lusso, presentando una roadmap per mantenere la rilevanza in un mercato in rapida evoluzione, combinando la tradizione del lusso con le tendenze contemporanee di un pubblico moderno e consapevole.