Practical insights from a private equity internship: value creation via internal and acquisition-based strategies

This thesis examines the work I conducted during my six-month internship at a Private Equity firm, presented as an in-depth case study of Private Equity (PE) practices. The focus is on value creation mechanisms in PE investments, specifically internal growth strategies and Buy-and-Build approaches. The project explores how these strategies are implemented to drive value, with an emphasis on improving production efficiency, reducing costs, sharing resources and competences, and expanding product lines and geographic presence. The findings show that the PE firm's use of both internal growth strategies and Buy-and-Build acquisitions led to substantial value creation, as evidenced by revenue growth and margin expansion. These results are consistent with existing academic literature on value creation through operational enhancements and mergers and acquisitions (M&A). Drawing on a comprehensive dataset from documents and interviews conducted during the internship, this study provides practical insights into how PE firms integrate internal and acquisition-based strategies to enhance performance. While the conclusions are specific to the case study, the research suggests further exploration of how factors such as company size, industry, and location influence the broader economic impact of PE investments. Additionally, the internship experience deepened my practical understanding of the PE industry and highlighted the importance of relationships, collaboration, and adaptability in achieving success in Private Equity.

Questa tesi esamina il lavoro da me svolto durante il mio tirocinio di sei mesi presso una società di Private Equity, presentato come uno studio di caso approfondito sulle pratiche del Private Equity (PE). L'analisi si concentra sui meccanismi di creazione di valore negli investimenti di PE, prendendo in considerazione sia le strategie di crescita interna che gli approcci Buy-and-Build. Il progetto esplora come queste strategie siano implementate per generare valore, con particolare attenzione al miglioramento dell'efficienza produttiva, alla riduzione dei costi, alla condivisione di risorse e competenze, nonché all'espansione delle linee di prodotto e della presenza geografica. I risultati mostrano che l'uso delle strategie di crescita interna, insieme alle acquisizioni Buy-and-Build, ha portato a una significativa creazione di valore, come evidenziato dalla crescita dei ricavi e dall'espansione dei margini. Tali risultati sono in linea con la letteratura accademica esistente sulla creazione di valore tramite miglioramenti operativi e operazioni di fusioni e acquisizioni. Basata su un ampio set di dati raccolti attraverso documenti e interviste condotte durante il tirocinio, questa ricerca offre preziose intuizioni su come le aziende di PE integrino strategie interne e basate su acquisizioni per migliorare le performance. Sebbene le conclusioni siano specifiche per il caso studio analizzato, la ricerca suggerisce ulteriori esplorazioni su come fattori quali la dimensione aziendale, il settore e la localizzazione influenzino l'impatto economico complessivo degli investimenti di PE. Inoltre, l'esperienza del tirocinio ha arricchito la mia comprensione pratica dell'industria del Private Equity, evidenziando l'importanza delle relazioni, della collaborazione e dell'adattabilità per il successo nel settore del Private Equity.