NFC PULSE index: an AI sentiment indicator for non-financial euro area corporations

We introduce the NFC-PULSE Index, an AI-driven sentiment indicator for the Euro Area’s non-financial sector that integrates news, market performance, credit ratings, balance sheet metrics, and sentiment analysis. Leveraging cutting-edge GPT4o model for news sentiment classification , the index incorporates millions of news articles and reports dating back to 1998 to identify sentiment shifts associated with country-sector and firm-specific risks. Employing the portfolio aggregation methodology through crosscorrelations, it captures major stress events such as the Global Financial crisis and COVID-19, as well as sector-specific challenges like the recent developments in Germany’s automotive industry. Finally, our NFC stress index shows significative correlation with key macroeconomic indicators and other sentiment indices, such as the Purchasing Managers’ Index (PMI) and the European Sentiment Index (ESI) from the European Commission.

Presentiamo l’Indice NFC-PULSE, un indicatore di sentiment basato sull’intelligenza artificiale per il settore non finanziario dell’Area Euro. L’indice integra dati provenienti da notizie, performance di mercato, rating di credito, metriche di bilancio e analisi del sentiment. Sfruttando il modello avanzato GPT-4o per la classificazione del sentiment nelle notizie, il NFC-PULSE incorpora milioni di articoli e report risalenti al 1998 per individuare variazioni di sentiment associate a rischi settoriali e specifici per singole imprese. Attraverso una metodologia di aggregazione basata sulle correlazioni incrociate, l’indice cattura eventi di stress sistemico, come la crisi finanziaria globale e la pandemia da COVID-19, oltre a sfide settoriali più mirate, come le recenti turbolenze nell’industria automobilistica tedesca. Infine, il nostro indice di stress NFC mostra una correlazione significativa con i principali indicatori macroeconomici e altri indici di sentiment, come il Purchasing Managers’ Index (PMI) e l’European Sentiment Index (ESI) della Commissione Europea.