The european digital payment wallet ecosystem: key characteristics and insights

Digital wallets are among the fastest-growing payment instruments in the fintech industry, driven by technological advancements, increasing consumer demand for secure and seamless transactions, and the rise of mobile connectivity worldwide. This thesis explores the characteristics and adaptation of digital wallets within the European payment ecosystem, focusing on payment functionalities, technologies, identity verification, and funding methods across different wallet types. The study analyzes census data collected from 73 digital wallets operating in Europe, based on selected variables, to provide insights into the European digital wallet landscape. The findings of this study demonstrate that digital wallets have evolved far beyond their original purpose as simple payment facilitators. Today, they serve as multifunctional financial platforms, integrating a wide range of services that enhance user convenience, security, and financial management capabilities. One of the interesting findings of this study is the heterogeneity of digital wallets across Europe. While global wallets dominate the market due to their wide reach and seamless integration with existing financial infrastructures, regional and local wallets continue to thrive given specific user preferences, regulatory requirements, and leveraging local partnerships. As digital payments continue to gain traction, digital wallets will play a central role in shaping the future of cashless economies, financial inclusion, and secure digital transactions across Europe. The coming years will witness the convergence of digital identity, embedded finance, open banking, and Artificial Intelligence, driving the next wave of innovation in digital wallets.

I digital wallet sono uno degli strumenti di pagamento in più rapida crescita nel settore fintech, alimentati dai progressi tecnologici, dalla crescente domanda dei consumatori di transazioni sicure e senza interruzioni e dall'aumento della connettività mobile a livello globale. Questa tesi esplora le caratteristiche e l'adattamento dei digital wallet all'interno dell'ecosistema dei pagamenti europeo, con un focus su funzionalità di pagamento, tecnologie, verifica dell'identità e metodi di ricarica tra i diversi tipi di walleti. Lo studio analizza i dati raccolti dal censimento di 73 digital wallet attivi in Europa, analizzando alcune variabili per fornire spunti sul panorama dei digital wallet attivi in Europa. I risultati di questo studio dimostrano che i digital wallet si sono evoluti ben oltre il loro scopo originale di semplici strumenti di pagamento. Oggi, essi fungono da piattaforme finanziarie multifunzione, integrando una vasta gamma di servizi che migliorano la convenienza, la sicurezza e le capacità di gestione finanziaria degli utenti. Uno degli aspetti più interessanti di questo studio è l'eterogeneità dei digital wallet in Europa. Mentre i wallet attivi a livello globale dominano il mercato grazie alla loro ampia diffusione e integrazione con le infrastrutture finanziarie esistenti, i wallet regionali e locali continuano a prosperare grazie a specifiche preferenze degli utenti, al rispetto dei requisiti normativi e sfruttando partnership locali. Man mano che i pagamenti digitali guadagnano sempre più terreno, i digital wallet giocheranno un ruolo centrale nel plasmare il futuro delle economie cashless, dell'inclusione finanziaria e della sicurezza delle transazioni digitali in tutta Europa. Negli anni a venire, assisteremo anche alla convergenza dell'identità digitale, dell’embedded finance, dell'open banking e dell’intelligenza artificiale, che guideranno la prossima ondata di innovazioni nei digital wallet.