Innovative payments-sustainability of the buy now pay later business model: the impacts of regulation, rising interest rates, and default risks

This work aims to scrutinize the current landscape of the Buy Now, Pay Later (BNPL) market, a digital payment method that has surged in popularity recently. Buy Now, Pay Later (BNPL) has emerged as a disruptive force in innovative payments, offering consumers unprecedented flexibility. However, the sustainability of this business model hinges on navigating a complex interplay of factors. This analysis focuses on the combined effects of increased regulation, which seeks to protect consumers and ensure responsible lending; the pressure of rising interest rates, impacting both BNPL providers and their customers; and the significant concern of default risks, which could destabilize the BNPL market. Understanding these interconnected challenges is crucial for assessing the long-term viability of BNPL. In order to understand how these factors are impacting the industry, an accurate analysis of BNPL landscape is conducted. The first section (Literature) details the results of a comprehensive analysis of the Buy Now, Pay Later (BNPL) market. It draws upon a wide range of reports, articles, and news sources to examine the global expansion of BNPL, the characteristics of its user base, the benefits and risks associated with this payment method, and the current and future state of BNPL regulation. To complement the literature review, a data-driven analysis was conducted using data from Crunchbase, company websites, social media platforms, proprietary datasets, enriched with qualitative insights gathered from secondary data such as interviews and podcasts. The findings suggest that only those BNPL providers who prioritize cross-sell other financial services , and responsible risk management are likely to thrive in the long term. The BNPL model may well evolve into a more niche offering, serving specific segments of the market under stricter guidelines.

Questo lavoro si propone di analizzare in dettaglio l’attuale panorama del mercato Buy Now, Pay Later (BNPL), un metodo di pagamento digitale che ha registrato una rapida crescita negli ultimi anni. Il BNPL si è affermato come una forza dirompente nel settore dei pagamenti innovativi, offrendo ai consumatori una flessibilità senza precedenti. Tuttavia, la sostenibilità di questo modello di business dipende dalla capacità di affrontare un complesso intreccio di fattori. Questa analisi si concentra sugli effetti combinati della regolamentazione, volta a proteggere i consumatori e garantire un credito responsabile; dei tassi di interesse in crescita, che influisce sia sui fornitori di BNPL che sui loro clienti; e del rischio significativo di insolvenza, che potrebbe destabilizzare il mercato BNPL. Comprendere queste sfide interconnesse è essenziale per valutare la sostenibilità a lungo termine di questo modello. Per analizzare l’impatto di questi fattori sul settore, viene condotta un'analisi approfondita del panorama BNPL. La prima sezione (Letteratura) presenta i risultati di un’analisi esaustiva del mercato Buy Now, Pay Later, attingendo a un'ampia gamma di report, articoli e fonti giornalistiche per esaminare l'espansione globale del BNPL, le caratteristiche degli utenti, i benefici e i rischi associati a questo metodo di pagamento e lo stato attuale e futuro della regolamentazione del settore. A complemento della revisione della letteratura, è stata condotta un’analisi basata sui dati, utilizzando informazioni provenienti da Crunchbase, siti web aziendali, piattaforme social, database proprietari, arricchite da approfondimenti qualitativi tratti da fonti secondarie come interviste e podcast. I risultati suggeriscono che solo i fornitori di BNPL che daranno priorità alla vendita di servizi finanziari aggiuntivi e a una gestione responsabile del rischio avranno maggiori probabilità di prosperare nel lungo termine. Il modello BNPL potrebbe quindi evolversi in un'offerta più di nicchia, destinata a specifici segmenti di mercato e operante sotto normative più rigorose.