The impacts of the existence of a higher purpose on biotech business model

This work examines how the adoption of an extra-financial purpose affects the organizational equilibrium of biotech companies, with a focus on employee effort, talent selection, and firm signaling. Its distinctive contribution is the use of theoretical modeling to rationalize a purpose-driven business strategy. The mathematical approach is largely absent from strategic management literature. Drawing on utility theory and game theory, we develop a model in which employees differ in their sensitivity to organizational mission. We show that authentic purpose-driven firms attract idealist employees willing to accept lower wages in exchange for social utility, thereby sustaining higher effort levels and increasing the probability of research success. Opportunistic firms that mimic a social mission face effort reduction and turnover once employees update their beliefs. An open business model acts as a credible signal in a separating equilibrium, allowing authentic firms to distinguish themselves at no cost. The model is applied to patient centricity as a concrete utilization of higher purpose in biotech, supported by industry expert interviews and a labor market survey. The findings suggest that, far from being a purely philosophical choice, adopting a genuine higher purpose constitutes a rational competitive strategy in the biotech industry.

Questo lavoro esamina in che modo l’adozione di uno scopo extra-finanziario influisca sull’equilibrio organizzativo delle aziende biotecnologiche, con particolare attenzione all’impegno dei dipendenti, alla selezione dei talenti e alla segnalazione aziendale. Il suo contributo distintivo consiste nell’uso della modellizzazione teorica per razionalizzare una strategia aziendale orientata allo scopo. L’approccio matematico è in gran parte assente dalla letteratura sulla gestione strategica. Attingendo alla teoria dell’utilità e alla teoria dei giochi, sviluppiamo un modello in cui i dipendenti differiscono nella loro sensibilità alla missione organizzativa. Dimostriamo che le aziende autenticamente orientate a uno scopo attraggono dipendenti idealisti disposti ad accettare salari inferiori in cambio di utilità sociale, mantenendo così livelli di impegno più elevati e aumentando la probabilità di successo della ricerca. Le aziende opportunistiche che simulano una missione sociale devono affrontare una riduzione dell’impegno e un aumento del turnover una volta che i dipendenti aggiornano le proprie convinzioni. Un modello di business trasparente funge da segnale credibile in un equilibrio di separazione, consentendo alle aziende autentiche di distinguersi senza alcun costo. Il modello viene applicato alla centralità del paziente come applicazione concreta di uno scopo superiore nel settore biotecnologico, supportato da interviste con esperti del settore e da un’indagine sul mercato del lavoro. I risultati suggeriscono che, lungi dall’essere una scelta puramente filosofica, l’adozione di uno scopo superiore autentico costituisce una strategia competitiva razionale nel settore biotecnologico.