Big Bang disruptions in the banking industry : a scenario-based approach

In recent past, due to the increasing competition and the increased technological evolution rate in most retail markets, the innovation process radically changed giving rise to a new, more threatening, type of innovations: the Big Bang disruptions. The main result, when these phenomena hit an industry, is the creation of discontinuities in its core characteristics, rather than a change in the equilibrium among the different actors operating in it. The objective of this Thesis is the development of a model for the strategic analysis of discontinuities in banking industry, caused by digital innovations and the action of new actors. This model must be able to highlight the main risk scenarios for financial intermediaries. In other words, we developed a tool to help banks’ executives identifying the main discontinuities that might take place due to disruptive innovations. The model we developed is based on scenario-planning, and uses the information emerged from the internal and external analysis of the industry, based on international secondary sources, as a starting point to build a set of scenarios and evaluate the risk associated to them. The model was then applied to define the most plausible scenarios that will hit the Italian banking industry in next 10 years. From the analysis, we obtained a set of scenarios that represent a risk of Big Bang innovations incoming in different areas of the sector, and are characterized at the same time by a high likelihood and a high expected impact for the traditional operators. We suggest a strategic approach, to limit the risk associated to those scenarios, based on the digitalization of the channels through which core customer interactions are managed and, at a same time, a systemic reorganization that includes a reorganization of the in-branch activities and a customer-centered approach.

Negli ultimi anni, a causa delle evoluzioni sempre più intense delle tecnologie e della situazione competitiva in quasi tutti i mercati retail, il processo di innovazione tecnologica è radicalmente cambiato ed è sempre più spesso possibile osservare lo scoppio di innovazioni disruptive il cui risultato non è il solo cambiamento degli equilibri fra gli attori operanti in un mercato ma la creazione di discontinuità nelle caratteristiche fondamentali del settore. L’obiettivo di questo lavoro di Tesi è lo sviluppo di un modello di analisi strategica dei futuri scenari di discontinuità del mondo bancario-finanziario, indotti dall’innovazione digitale e dall’azione di nuovi attori, che evidenzi e descriva le principali variabili di rischio per gli istituti finanziari. In altre parole vogliamo fornire uno strumento che sia di supporto ai manager delle banche nell’identificazione delle varie aree di rischio derivanti dalle potenziali innovazioni disruptive. Lo studio si basa sulla metodologia di analisi di scenario, e utilizza quanto emerso dall’analisi interna ed esterna del settore, basata sull’analisi di fonti secondarie internazionali, come punto di partenza su cui costruire un set di scenari e valutarne il rischio. Il modello è poi stato applicato per definire quali siano i plausibili scenari che colpiranno il mondo bancario italiano nel corso dei prossimi 10 anni. Dall’analisi emergono una serie di scenari, i quali rappresentano un rischio di distruzione di diverse business area dell’industria, e che sono caratterizzati al contempo da elevata plausibilità e da un elevato impatto per gli attori tradizionali. Suggeriamo quindi un approccio strategico, per limitare il rischio associato a tali scenari, il quale si basa sulla digitalizzazione dei canali attraverso cui una banca gestisce le relazioni core con il cliente, e al contempo una riorganizzazione sistemica che includa una ridefinizione delle attività in filiale e un approccio incentrato sul cliente.