Analisi della filiera italiana del biometano : modelli di business e strategie competitive

In this study the state of the art of the biomethan business is delineated and it is analysed in detail how the Italian market will be structured in the future in accordance with the new law (D.M. 5 December 2013), which incentivates its production in our country. The guide lines which are followed are technology, norms, market and supply chain. The first two chapters deal with the energetic strategy both in Europe and in Italy and a general overview of the biogas sector, which is necessary to understand the following contents. From the third chapter on, the study focuses on the business of biomethane. A short introduction illustrates the production process, the potential and the possible advantages, which this renewable source of energy offers and then the technological state of the art is analysed in-depth. The main technologies available on the market for the production of biomethane are described and then compared in terms of performances and costs; the analysis ends with a study about the evolution of the worldwide plant panorama in the last years and about the principal technological trends. The first part of the following chapter describes the incentive mechanisms and the charachteristichs of the market in the principal European countries in terms of production of biomethane (Germany, Sweden, The Netherlands, Switzerland). From the second section of Chapter 5 on, the study focuses on this “new born” business in Italy. Firstly, the norms are analysed: the incentive mechanisms and tariffs for the production of biomethane are quoted and discussed for each of the uses included in the new law issued on 5th December 2013. Secondly, on the base of this new law, the development perspectives of the Italian market and its probable customers are indicated in Chapter 6, whose last paragraph is dedicated to an external analysis of the sector aimed to identify the principal opportunities and threats for companies, which are interested in entering such a business. Then, the work goes on with a profitability analysis of some actual investment cases considered more probable in the future; thanks to a cash flow analysis, the Internal Rate of Return and the Pay-back Time have been obtained for each case taken into consideration. The industrial supply chain is the last aspect that has been gone into thoroughly. It starts with a focus on the major producers of biomethane plants in the world, divided according to their upgrading technologies: after that, thanks to some case studies concerning Italian and foreign companies, interested in entering the new business, the probable composition of the Italian supply chain and the principal categories of operators, who will get in touch with each other, are described.

Il presente studio, oltre a descrivere lo stato dell’arte del business del biometano a livello mondiale, si pone l’obiettivo di analizzare nel dettaglio come potrebbe articolarsi in futuro il potenziale mercato italiano a valle del Decreto Ministeriale del 5 Dicembre 2013, che ne incentiva la produzione sul nostro territorio. Le linee guida seguite durante la trattazione sono tecnologia, normativa, mercato e filiera. Nei primi due capitoli sono riportati degli approfondimenti che riguardano la strategia energetica sia europea che italiana ed una panoramica del settore del biogas, premesse ritenute imprescindibili per la comprensione dei contenuti che seguono. Dal terzo capitolo in avanti il focus si sposta sul biometano. Una breve introduzione, finalizzata ad illustrare al lettore il processo produttivo, il potenziale ed i possibili vantaggi che questa fonte di energia rinnovabile offre, precede un’approfondita analisi dello stato dell’arte tecnologico. Le principali tecnologie in commercio per la produzione di biometano vengono descritte e successivamente confrontate in termini prestazionali e di costo; l’analisi si conclude con uno studio sull’evoluzione del panorama impiantistico mondiale negli ultimi anni, nel quale vengono riportati anche i principali trend tecnologici riscontrati. La prima parte del successivo capitolo descrive le modalità di incentivazione e le caratteristiche del mercato dei principali paesi produttori di biometano europei (Germania, Svezia, Paesi Bassi e Svizzera). A partire dalla seconda sezione del quinto capitolo l’attenzione si sposta sul nascituro business italiano. L’analisi inizialmente si concentra sulla normativa: vengono descritti e commentati i meccanismi e le tariffe incentivanti la produzione di biometano per ognuno degli utilizzi contenuti nel Decreto Ministeriale del 5 Dicembre 2013. Nel capitolo seguente, alla luce dello scenario normativo, sono riportate le prospettive di sviluppo del mercato italiano e la probabile composizione della clientela che lo andrà a popolare; l’ultimo paragrafo è invece dedicato allo sviluppo di un’analisi esterna del settore, finalizzata all’identificazione delle principali opportunità e minacce per un’ azienda interessata ad entrare nello stesso. La trattazione prosegue con un’analisi di redditività dei casi reali di investimento ritenuti più probabili in futuro; l’analisi dei flussi di cassa ha portato al calcolo di IRR e Pay-back Time per ognuna delle casistiche considerate. L’ultimo aspetto che si è deciso di approfondire è quello della filiera industriale, che inizia con uno studio dei produttori di impianti a biometano a livello mondiale divisi per tecnologia: in seguito, anche grazie all’aiuto di casi studio riguardanti aziende italiane e straniere interessate ad entrare nel nuovo settore, viene riportata la probabile composizione della supply chain italiana e vengono descritte le principali tipologie di operatori che si relazioneranno al suo interno.