Asset allocation per investimenti bilanciati a lungo termine

Financial sector of asset management is taking more importance globally day by day. People tend to increase as much as they can their savings and in a particular history period such as now, where the interests rates are null or negative, the importance of a good management of assets has become essential. In this thesis we compare two different methods for the construction of a portfolio, the first strategy is based on mean variance principle, the second one brings the investor to have equally weighted assets all over the horizon. The optimal strategy based on mean variance brings the investor to have a lower standard deviation of final wealth with respect to the other strategy. The same result is gained for what concerns the probability of having a portfolio below a certain limit at the end of the investment period.

Il settore finanziario dell’asset management sta acquisendo giorno dopo giorno sempre più importanza a livello globale. Le persone tendono ad aumentare il più possibile i propri risparmi e in un periodo storico come quello attuale, dove i tassi di interesse sono nulli o quasi negativi, l’importanza di una buona gestione dei propri asset è diventata fondamentale. In questa tesi mettiamo a confronto due metodi di costruzione di un portafoglio ottimo, il primo basato su una strategia di media varianza e il secondo su una strategia che porta ad avere pesi costanti negli asset lungo tutto l’orizzonte temporale. La strategia ottima basata sulla teoria di media varianza del portafoglio porta ad avere una deviazione standard della ricchezza finale del portafoglio molto minore rispetto a quella trovata da un portafoglio che ha pesi costanti. Lo stesso discorso vale per quanto riguarda la probabilità di un portafoglio di scendere sotto una certa soglia.