Relationships between interlocking directorates and governance mechanism : a multiplex network analysis

We employ multiplex network analysis to evaluate the relationship between Interlocking Directorates and governance mechanism. The multiplex network consists of three layers: the first layer is built using direct interlocking, the second using indirect interlocking and the third using a linear combination of some characteristics of the board of directors for each firm. We consider two different multiplex networks; they differ for the weights assigned in the linear combination of the third layer. In any layer of the network there are 201 nodes representing the Italian listed companies of the FTSE Italia All-share index for which we found the data. We observe that: interlocking and governance layer do not have a remarkable edge overlap unless we consider particular linear combinations on the third layer; the weights of the linear combination influence the multiplex networks and, in particular, the governance layers; the sectors’ partition for the network is not remarkable. From the results we can understand that interlocking and governance mechanism do not follow the same pattern to connect the nodes but they are, in some way, complementary, i.e. they connect nodes which are not linked by the other phenomenon.

Utilizziamo analisi di reti multiplex per valutare la relazione tra Interlocking e meccanismi di governance. La rete multiplex è formata da 3 layer: il primo layer è costruito usando interlocking diretto, il secondo è costruito usando interlocking indiretto, il terzo usando una combinazione lineare di alcune proprietà del consiglio di amministrazione di ogni azienda. Consideriamo due diverse reti multiplex; le due reti differiscono per i pesi assegnati nella combinazione lineare del terzo layer. In ciascun layer ci sono 201 nodi che rappresentano le compagnie italiane quotate nell’indice FTSE Italia All-share per le quali abbiamo trovato i dati. Osserviamo che: interlocking e governance layer non hanno un edge overlap significativo a meno che si considerino particolari combinazioni lineari sul terzo layer; i pesi della combinazione lineare condizionano le reti multiplex e, in particolare, i governance layers; la partizione della rete in settori non è significativa. Dai risultati possiamo capire che interlocking e meccanismi di governance non seguono lo stesso pattern per collegare i nodi ma sono, in qualche modo, complementari, cioè legano nodi che non sono connessi dall’altro fenomeno.